La regla del 4 % explicada
La regla del 4 % dice que puedes retirar el 4 % de tu cartera en el primer año de jubilación y ajustar ese importe a la inflación cada año, sin que el dinero se acabe a lo largo de unos 30 años. Es decir: necesitas alrededor de 25 veces tus gastos anuales. Aquí tienes el origen, un ejemplo y los límites.
Qué dice exactamente la regla del 4 %
En el primer año retiras el 4 % de tu patrimonio y, a partir de entonces, aumentas ese importe en euros cada año según la inflación. Con una cartera de 500.000 € son 20.000 € el primer año (unos 1.667 € al mes). La regla procede del estudio Trinity, realizado en Estados Unidos, que analizó datos históricos del mercado en periodos de 30 años.
Ejemplo: ¿cuánto capital necesitas?
25× los gastos anuales (cálculo de ejemplo)
| Gastos/mes | Gastos/año | Capital necesario |
|---|---|---|
| 1.000 € | 12.000 € | 300.000 € |
| 2.000 € | 24.000 € | 600.000 € |
| 3.000 € | 36.000 € | 900.000 € |
| 4.000 € | 48.000 € | 1.200.000 € |
Las debilidades de la regla
- Riesgo de secuencia de rentabilidades: una caída justo al inicio de la fase de retiradas puede debilitar la cartera de forma duradera.
- Jubilaciones más largas: quien se jubila a los 40 (más de 40 años) debería retirar con más prudencia, más bien entre el 3 y el 3,5 %.
- Impuestos: el 4 % es bruto; el impuesto sobre la base del ahorro reduce el importe disponible.
- Datos de EE. UU.: el estudio se basa en mercados estadounidenses históricos, sin garantía para el futuro ni para otros países.
La regla del 4 % es una regla práctica útil para planificar, no una promesa garantizada. Funcionó en la mayoría de los periodos históricos, pero en algunos desfavorables no. Mantenerte flexible —retirar algo menos en los años malos— aumenta notablemente la seguridad.
FAQ — la regla del 4 %
¿Qué es la regla del 4 % explicada de forma sencilla?
La regla del 4 % dice que puedes retirar el 4 % de tu patrimonio acumulado en el primer año de jubilación y ajustar después ese importe a la inflación cada año, sin que el dinero se acabe a lo largo de unos 30 años. En la práctica, para conseguirlo necesitas alrededor de 25 veces tus gastos anuales.
¿Cuánto dinero necesito según la regla del 4 %?
Necesitas en torno a 25 veces tus gastos anuales. Quien necesita 2.000 € al mes (24.000 € al año) llega a unos 600.000 €. Con 1.000 € al mes son aproximadamente 300.000 €. Estos importes son brutos, antes de impuestos.
¿Sigue siendo segura la regla del 4 %?
Se considera una orientación útil, pero no es una garantía. Con jubilaciones muy largas, valoraciones de mercado altas o una caída al inicio de la fase de retiradas, puede ser más sensato un porcentaje más prudente, del 3 al 3,5 %. Quien retira con flexibilidad aumenta su seguridad.
¿De dónde viene la regla del 4 %?
Procede del estudio Trinity, realizado en Estados Unidos en los años noventa, que analizó las rentabilidades históricas de acciones y bonos en periodos de 30 años. Comprobó que una retirada del 4 % ajustada a la inflación duraba 30 años en la mayoría de esos periodos.
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