Exención parcial del 30% en ETF — Cómo funciona y qué ETF se benefician (2026)
La Teilfreistellung alemana exime hasta el 30 % de los beneficios de los ETF de renta variable de tributación. Pero la cuota varía según el tipo de fondo, y solo se aplica si la cuota de acciones del ETF supera ciertos umbrales. Esta guía explica los porcentajes exactos, la base legal y muestra ejemplos concretos.
Cómo funciona la exención parcial en la práctica
La exención parcial significa que de cada beneficio realizado o de cada Vorabpauschale, una parte queda completamente exenta de impuestos. Para un ETF clásico de renta variable como el MSCI World, el 30 % de los ingresos no se gravan en absoluto — solo el 70 % restante entra en la base imponible al 26,375 % (impuesto sobre plusvalías + recargo de solidaridad).
Ejemplo: Distribución de 1.000 € procedente del MSCI World ETF.
- Base imponible: 1.000 € × 70 % = 700 €
- Impuesto sobre la base: 700 € × 26,375 % = 184,63 €
- Sin exención parcial sería: 1.000 € × 26,375 % = 263,75 €
- Ahorro: 79,12 € (un 30 % menos de impuestos)
Qué ETF se consideran ETF de renta variable
El criterio legal (§ 2 InvStG) exige que el fondo invierta de forma continua al menos un 51 % de su patrimonio en participaciones en sociedades (acciones, participaciones en GmbH). Para casi todos los ETF índice clásicos esto se cumple sin problema:
- MSCI World, S&P 500, FTSE All-World, MSCI ACWI, MSCI Emerging Markets, Stoxx 600, DAX 40 — todos cumplen.
- ETF de high-yield bonds, money market ETF, ETF de bonos del Estado: 0 % de exención parcial.
- ETF balanceados como el ARERO o algunos LifeStrategy (40-60 % acciones): 15 % de exención parcial.
- REITs y ETF inmobiliarios deben revisarse caso por caso (KIID y reglamento).
Cómo se aplica el bróker automáticamente
Todos los brókeres con residencia fiscal alemana (Trade Republic, Scalable, ING, DKB, comdirect, Consorsbank, flatexDEGIRO, etc.) aplican la exención parcial automáticamente. No es necesario solicitarla. La clasificación se basa en la información del fondo según WM Datenservice. Si un fondo cambia su política de inversión, la exención parcial puede ajustarse — algo poco habitual con ETF índice puros.
Combinación con la Vorabpauschale
La Vorabpauschale ya se calcula sobre el 70 % del importe íntegro (factor 0,7 en la fórmula). Esto significa que la exención parcial está implícitamente incluida en el cálculo. Tras el cálculo, además, se compensa con el Freistellungsauftrag (1.000 € exentos). Para una cartera de MSCI World de 50.000 € y un Basiszins del 2,29 % para 2026, la Vorabpauschale anual queda en aprox. 800 € — totalmente cubierta por el Freistellungsauftrag.
Preguntas frecuentes
¿La exención parcial se aplica también a residentes fuera de Alemania?
No directamente. La Teilfreistellung es una particularidad fiscal alemana. Los residentes en España, Italia u otros países aplican su propio régimen nacional de fiscalidad de fondos extranjeros.
¿La exención del 30 % es la misma para distribuciones y ganancias de venta?
Sí. Se aplica a distribuciones, ganancias de venta y Vorabpauschale por igual, siempre que el fondo cumpla el criterio del 51 % de acciones.
¿Cómo verifico la cuota concreta de mi ETF?
En el folleto del fondo o en el resumen fiscal anual del bróker. Para todos los ETF índice clásicos de renta variable la cuota es del 30 %.
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