US Physical Therapy
USPH Small CapHealthcare · Medical Care Facilities
Actualizado: Jul 29, 2026, 22:20 UTC
Gráfico
Métricas Clave
Análisis de Valoración
Sobre la Empresa
US Physical Therapy: Resumen de la Acción
US Physical Therapy (USPH) cotiza actualmente a 69,23 € con una capitalización bursátil de 1,1 MM €. El ratio P/E (precio/beneficio) se sitúa en 159.7x, con un P/E adelantado de 23.4x. El rango de 52 semanas va desde 50,45 € hasta 81,06 €; el precio actual está un 14.6% por debajo del máximo anual. El crecimiento interanual de ingresos es del +7,9%. El margen neto se sitúa en 4.41%.
💰 Dividendo
US Physical Therapy paga un dividendo anual de 1,58 € por acción, lo que representa un rendimiento del 2.28%. El ratio de pago se sitúa en 362%. El elevado ratio de pago refleja una política de dividendos madura.
📊 Calificación de Analistas
6 analistas valoran US Physical Therapy (USPH) en consenso como: None. El precio objetivo medio es de 81,21 €, lo que implica un potencial del +17.3% respecto al precio actual. El rango de objetivos de analistas va desde 76,30 € hasta 86,70 €.
US Physical Therapy: La tesis de inversión en detalle
US Physical Therapy (USPH) opera en el sector Healthcare — concretamente Medical Care Facilities — con sede en United States. A continuación, una lectura estructurada de la tesis de inversión construida directamente con los fundamentales más recientes, múltiplos de valoración, posicionamiento de analistas y flujos de smart money. Cada sección traduce números crudos en la lógica de inversión que implican, para que puedas decidir si el binomio riesgo/retorno encaja en tu cartera.
La tesis bajista
Con un margen neto de apenas 4.41%, el negocio tiene escaso margen para absorber shocks de costes o presión sobre precios — un solo trimestre malo puede dejar a la empresa en pérdidas. Un P/E superior a 50 combinado con un crecimiento de ingresos inferior al 20% es una combinación peligrosa — el mercado paga un múltiplo de crecimiento elevado por una expansión que, según los datos, es solo moderada. Nuestro screening de valoración clasifica la acción como sobrevalorada — los múltiplos actuales implican que el negocio debe entregar muy por encima de su trayectoria reciente para justificar el precio.
Qué vigilar a continuación
- El P/E adelantado de 23.4x está claramente por debajo del actual 159.7x — los analistas esperan que el beneficio suba; el próximo earnings es la prueba.
Tesis de Inversión: Fortalezas y Debilidades
- Rendimiento por dividendo sólido del 2.28%
- Balance sólido con baja deuda (D/E 46.35)
- Flujo de caja libre positivo
- –Baja rentabilidad (4.41% margen)
- –Múltiplo de valoración alto (P/E 159.7x)
- –Actualmente clasificada como sobrevalorada
Análisis Técnico
El precio se encuentra en una zona de transición respecto a las medias móviles — sin señal clara.
Perfil de Riesgo
Los datos apuntan a volatilidad similar al mercado, interés corto elevado (7.95%).
Datos de Trading
💵 Información de Dividendo
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U.S. Physical Therapy (USPH) 2026: 62,81 USD operador clinicas fisioterapia ambulatoria USA con foso modelo asociacion y dividendo 2,9 por ciento
La verdadera historia
U.S. Physical Therapy Inc. (NYSE: USPH) es un operador y gestor de clínicas fisioterapia ambulatoria con sede en Houston, Texas, fundado en 1990. ~700+ clínicas en 39 estados USA vía modelo asociación donde USPH típicamente mantiene 60-65 por ciento equity por clínica. Dos segmentos: Operaciones Fisioterapia (~85 por ciento) y Servicios Prevención Lesiones Industriales (~15 por ciento).
Tesis crecimiento estructural: viento de cola demanda fisioterapia población USA envejeciente, estabilidad reembolso Medicare 2026-2028, consolidación M&A continuada.
Lo que piensa el Smart Money
USPH tiene base institucional. BlackRock ~13,1 por ciento, Vanguard ~10,8 por ciento. Brown Brothers Harriman ~5,4 por ciento. CEO Christopher Reading mantiene ~1,8 por ciento. Short-interest muy bajo ~3,2 por ciento.
Más en el BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Los 3 puntos alcistas reales
Modelo asociación equity USPH (USPH 60-65 por ciento, líder local 35-40 por ciento) crea incentivos estructuralmente alineados. Foso por 30+ años, genera crecimiento orgánico ~4-6 por ciento anual.
Volúmenes visitas fisioterapia Medicare crecen ~4-6 por ciento anualmente. Ciclo recortes Medicare 2024-2026 terminó, soporta precios estables 2026-2028.
USPH ha adquirido 80+ prácticas durante la última década a múltiplos ~6-8x EBITDA versus 14-15x múltiplo público — acretivo en valor.
📉 Los 3 puntos bajistas reales
Presión renovada sobre reembolso fisioterapia podría emerger 2027-2028. Recorte Medicare 5-10 por ciento comprimiría EBITDA USPH 12-18 por ciento.
Si inflación costo laboral persiste por encima 6 por ciento anual, márgenes operativos podrían comprimirse 100-200 puntos básicos.
18,5x de USPH refleja valor justo con potencial expansión múltiplo limitado.
Valoración en contexto
USPH a 62,81 USD por acción con ~15,2 millones acciones tiene capitalización ~956 millones USD. Con 145 millones USD deuda neta, valor empresa ~1,1 mil millones USD contra ingresos TTM ~605 millones USD (~1,8x EV/ventas).
En forward-earnings cotiza a ~18,5x EPS consenso fiscal 2026 ~3,40 USD. Aplicando múltiplo justo 19-23x al EPS fiscal 2027 ~4,00 USD produce rango 76-92 USD — 21-46 por ciento al alza. Bajista 48-55 USD. Alcista 100-115 USD. Dividendo 2,9 por ciento.
🗓️ Próximas 3 fechas catalizadoras
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2026 Q3:
Resultados Q2 2026 (principios agosto 2026). Elementos a vigilar: volumen visitas comparables, actualización Medicare, pipeline M&A.
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2026 Q4:
Resultados Q3 2026 (principios noviembre 2026) más guía preliminar fiscal 2027.
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2027 Q1:
Resultados completos fiscal 2026 más guía fiscal 2027. Guía 4,20+ USD EPS desbloquearía 80-95 USD.
💬 La opinión de Daniel
USPH es compounder defensivo calidad operador clínicas fisioterapia ambulatoria USA con foso modelo equity asociación, viento cola estructural envejecimiento, ritmo M&A y dividendo 2,9 por ciento. Tamaño posición: 1,0–1,8 por ciento en sleeve defensivo-calidad-sanidad.
Fuentes (3)
Aviso: este artículo no es asesoramiento de inversión. Invertir en acciones implica riesgos, incluida la pérdida total.
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