US Physical Therapy
USPH Small CapHealthcare · Medical Care Facilities
Aggiornato: Jun 16, 2026, 22:25 UTC
Grafico prezzi
Metriche Chiave
Analisi della Valutazione
Informazioni sull'Azienda
US Physical Therapy: Panoramica dell'Azione
US Physical Therapy (USPH) viene scambiata attualmente a 57,26 € con una capitalizzazione di mercato di 871 M €. Il rapporto P/E corrente è di 132.78x, con un P/E prospettico di 19.45x. L'intervallo a 52 settimane va da 50,19 € a 80,65 €; il prezzo attuale è del 29% sotto il massimo annuale. La crescita dei ricavi su base annua è del +7,9%. Il margine netto si attesta al 4.41%.
💰 Dividendo
US Physical Therapy paga un dividendo annuale di 1,57 € per azione, con un rendimento del 2.74%. Il payout ratio si attesta al 362%. L'elevato payout ratio riflette una politica dei dividendi matura.
📊 Raccomandazioni degli Analisti
6 analisti valutano US Physical Therapy (USPH) con consenso: None. Il prezzo obiettivo medio è di 80,79 €, implicando un potenziale del +41.09% rispetto al prezzo attuale. L'intervallo dei prezzi obiettivo degli analisti va da 75,90 € a 86,25 €.
US Physical Therapy: La tesi di investimento in dettaglio
US Physical Therapy (USPH) opera nel settore Healthcare — specificamente Medical Care Facilities — con sede in United States. Di seguito una lettura strutturata della tesi di investimento costruita direttamente sui fondamentali più recenti, sui multipli di valutazione, sul posizionamento degli analisti e sui flussi smart-money. Ogni sezione traduce i numeri grezzi nella logica di investimento che implicano, così puoi decidere se il profilo rischio/rendimento si adatta al tuo portafoglio.
La tesi ribassista
Con un margine netto di appena 4.41%, l'azienda ha poco spazio per assorbire shock di costi o pressioni sui prezzi — un solo trimestre debole può portare l'azienda in perdita. Un P/E superiore a 50 combinato con una crescita dei ricavi sotto il 20% è una combinazione pericolosa — il mercato paga un multiplo da crescita elevato per un'espansione che, in base ai dati, è solo moderata. Il nostro screening di valutazione classifica il titolo come sopravvalutato — i multipli attuali presuppongono che il business consegni risultati ben superiori al trend recente per giustificare il prezzo.
Cosa monitorare ora
- Il P/E forward di 19.45x è nettamente sotto l'attuale 132.78x — gli analisti si aspettano utili in crescita; la prossima trimestrale è il banco di prova.
- Il prezzo è nel quartile inferiore del range a 52 settimane — i value-hunter spesso iniziano ad accumulare in questa zona se i fondamentali tengono.
- Il prezzo obiettivo di consenso implica un 41.09% di rialzo — se i prossimi due trimestri confermano la tesi di fondo, le revisioni al rialzo del target seguono tipicamente.
Tesi di Investimento: Punti di Forza e Debolezze
- Solido rendimento da dividendo del 2.74%
- Bilancio solido con basso indebitamento (D/E 46.35)
- Flusso di cassa libero positivo
- –Bassa redditività (margine 4.41%)
- –Multiplo di valutazione elevato (P/E 132.78x)
- –Attualmente classificata come sopravvalutata
Panoramica Tecnica
Il prezzo è sotto le medie mobili a 50 e 200 giorni, con la 50d sotto la 200d — quadro ribassista (death cross).
Profilo di Rischio
I dati indicano volatilità in linea con il mercato, short interest elevato (8.18%).
Dati di Trading
💵 Info Dividendo
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U.S. Physical Therapy (USPH) 2026: 62,81 USD operatore cliniche fisioterapia ambulatoriale USA con fossato modello partnership e dividendo 2,9 per cento
La vera storia
U.S. Physical Therapy Inc. (NYSE: USPH) è un operatore e gestore di cliniche fisioterapia ambulatoriale con sede a Houston, Texas, fondato nel 1990. ~700+ cliniche in 39 stati USA via modello partnership dove USPH detiene tipicamente 60-65 per cento equity per clinica. Due segmenti: Operazioni Fisioterapia (~85 per cento) e Servizi Prevenzione Lesioni Industriali (~15 per cento).
Tesi crescita strutturale: vento di poppa domanda fisioterapia popolazione USA invecchiamento, stabilità rimborso Medicare 2026-2028, consolidamento M&A continuato.
Cosa pensa lo Smart Money
USPH ha base istituzionale. BlackRock ~13,1 per cento, Vanguard ~10,8 per cento. Brown Brothers Harriman ~5,4 per cento. CEO Christopher Reading detiene ~1,8 per cento. Short-interest molto basso ~3,2 per cento.
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📈 I 3 punti rialzisti reali
Modello partnership equity USPH (USPH 60-65 per cento, leader locale 35-40 per cento) crea incentivi strutturalmente allineati. Fossato per 30+ anni, genera crescita organica ~4-6 per cento annua.
Volumi visite fisioterapia Medicare crescono ~4-6 per cento annualmente. Ciclo tagli Medicare 2024-2026 terminato, supporta prezzi stabili 2026-2028.
USPH ha acquisito 80+ pratiche nell'ultimo decennio a multipli ~6-8x EBITDA rispetto a 14-15x multiplo pubblico — accrescitivo di valore.
📉 I 3 punti ribassisti reali
Pressione rinnovata sul rimborso fisioterapia potrebbe emergere 2027-2028. Taglio Medicare 5-10 per cento comprimerebbe EBITDA USPH del 12-18 per cento.
Se inflazione costo lavoro persiste sopra il 6 per cento annuo, margini operativi potrebbero comprimersi 100-200 punti base.
Il 18,5x USPH riflette fair value con potenziale espansione multiplo limitato.
Valutazione nel contesto
USPH a 62,81 USD per azione con ~15,2 milioni di azioni ha capitalizzazione ~956 milioni USD. Con 145 milioni USD di debito netto, valore d'impresa ~1,1 miliardi USD contro ricavi TTM ~605 milioni USD (~1,8x EV/ricavi).
Su forward-earnings tratta a ~18,5x EPS consenso fiscal 2026 ~3,40 USD. Applicando multiplo equo 19-23x all'EPS fiscal 2027 ~4,00 USD produce range 76-92 USD — 21-46 per cento di rialzo. Ribassista 48-55 USD. Rialzista 100-115 USD. Dividendo 2,9 per cento.
🗓️ Prossime 3 date catalizzatrici
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2026 Q3:
Risultati Q2 2026 (inizio agosto 2026). Elementi da monitorare: volume visite comparabili, aggiornamento Medicare, pipeline M&A.
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2026 Q4:
Risultati Q3 2026 (inizio novembre 2026) più guidance preliminare fiscal 2027.
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2027 Q1:
Risultati completi fiscal 2026 più guidance fiscal 2027. Guidance 4,20+ USD EPS sbloccherebbe 80-95 USD.
💬 L'opinione di Daniel
USPH è compounder difensivo qualità operatore cliniche fisioterapia ambulatoriale USA con fossato modello equity partnership, vento di poppa strutturale invecchiamento, ritmo M&A e dividendo 2,9 per cento. Dimensionamento posizione: 1,0–1,8 per cento in sleeve difensivo-qualità-sanità.
Fonti (3)
Avviso: questo articolo non è consulenza finanziaria. Investire in azioni comporta rischi, inclusa la perdita totale.
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