Die Kennzahl, die angibt, um wie viel sich ein Optionspreis ändert, wenn die implizite Volatilität um einen Prozentpunkt steigt.
Gekaufte Calls und Puts haben ein positives Vega – mehr erwartete Schwankung macht sie wertvoller. Lang laufende Optionen reagieren stärker als kurz laufende. Fällt die implizite Volatilität nach einem Ereignis wie Quartalszahlen schlagartig, verlieren Optionen oft trotz passender Kursrichtung an Wert (IV Crush).