Eine Strategie, bei der die Duration eines Anleiheportfolios an den Anlagehorizont angepasst wird, um Zinsrisiken weitgehend auszugleichen.
Steigende Zinsen senken den Anleihekurs, erhöhen aber die Erträge aus der Wiederanlage der Kupons – bei fallenden Zinsen ist es umgekehrt. Entspricht die Duration dem Zeitpunkt, an dem das Geld gebraucht wird, heben sich beide Effekte weitgehend auf. Versicherungen und Pensionskassen nutzen das, um künftige Zahlungen abzusichern.