Ein Modell, nach dem die erwartete Rendite einer Anlage vom risikolosen Zins, der Marktrisikoprämie und ihrem Beta abhängt.
Erwartete Rendite = risikoloser Zins + Beta × (Marktrendite − risikoloser Zins). Das CAPM wurde in den 1960er-Jahren unter anderem von William Sharpe entwickelt. Es erklärt, warum nur systematisches Risiko belohnt wird. Empirisch erklärt es Renditen nur unvollständig, ist aber Grundlage vieler Kapitalkostenberechnungen.