Tasse ETF Austria vs Germania — Confronto diretto 2026

Esempio numerico: deposito da 100.000 € con guadagno annuo

Si confronti un ETF azionario mondiale ad accumulazione, valore a inizio anno 100.000 €, con una rivalutazione del corso del 7% (7.000 €) e dividendi reinvestiti internamente per 1.800 €. In Germania durante il periodo di detenzione non si tassa il guadagno reale ma la Vorabpauschale: con il Basiszins 2026 del 3,20%, il rendimento base è 100.000 € × 3,20% × 70% = 2.240 €. Poiché esiste la Teilfreistellung del 30% per gli ETF azionari, l’imponibile scende a 1.568 €; sotto il Sparerpauschbetrag di 1.000 € (2.000 € per coppia) gran parte può azzerarsi. Sull’eventuale eccedenza si applica il 26,375%. In Austria, invece, si tassano i redditi equiparati a distribuzione effettivi: 1.800 € × 27,5% = 495 € di KESt, dovuti anche senza esenzioni e dal primo euro. I 7.000 € di plusvalenza sul corso non sono tassati in nessuno dei due Paesi finché non si vende.

Vorabpauschale tedesca vs. sistema austriaco nella fase di detenzione

La differenza concettuale è netta. La Germania tassa un rendimento presunto, ancorato al Basiszins fissato dalla Bundesbank, con un tetto importante: la Vorabpauschale non può mai superare l’effettivo incremento di valore del fondo nell’anno precedente e, in caso di perdita, è pari a zero. È poi attenuata dalla Teilfreistellung del 30% e dalla franchigia di 1.000 €. L’Austria tassa invece flussi reali (dividendi e interessi incassati dal fondo), senza alcuna franchigia e senza esenzione parziale, ma con il vantaggio della totale semplicità: nessun rendimento figurativo da ricalcolare ogni gennaio. Per il piccolo risparmiatore tedesco la combinazione di franchigia e Teilfreistellung rende spesso la fase di accumulo quasi indolore; per l’investitore austriaco la KESt morde fin da subito, ma in modo prevedibile.

Quando conviene l’una o l’altra giurisdizione

• Per patrimoni contenuti e in fase di accumulo, la Germania è più favorevole: franchigia di 1.000 €, Teilfreistellung del 30% e un’aliquota base del 26,375% inferiore al 27,5% austriaco.
• Per chi pianifica un trasferimento patrimoniale, l’Austria ha un vantaggio storico: nessuna imposta di successione o donazione, abolita nel 2008. In Germania esistono invece franchigie e aliquote sulle eredità.
• Per chi cerca semplicità amministrativa, l’Austria con un broker «steuereinfach» evita il ricalcolo annuale della Vorabpauschale, ma resta sempre senza franchigia.

Domande frequenti

Quanto vale il Basiszins tedesco nel 2026?

Il Bundesfinanzministerium ha fissato il Basiszins al 2 gennaio 2026 al 3,20%. Moltiplicato per il fattore del 70% dà un rendimento base del 2,24% del valore di inizio anno, usato per calcolare la Vorabpauschale.

L’Austria ha una franchigia come la Germania?

No. In Austria non esiste alcun Sparerpauschbetrag: la KESt del 27,5% si applica dal primo euro di guadagno. La Germania offre invece 1.000 € (2.000 € per coppia) esenti più la Teilfreistellung del 30% sugli ETF azionari.

Dove si pagano meno tasse sulle eredità?

In Austria, che ha abolito l’imposta di successione e donazione nel 2008. La Germania mantiene un’imposta sulle successioni con franchigie e aliquote progressive secondo il grado di parentela.