Fiscalité des ETF Autriche vs Allemagne — comparatif direct 2026
Vous vivez dans la région DACH et planifiez votre épargne en ETF — et vous vous demandez si la charge fiscale est plus faible en Autriche ou en Allemagne. La réponse n’est pas tranchée : pour les petits portefeuilles, l’Allemagne l’emporte (grâce à l’abattement Sparerpauschbetrag), tandis que pour les portefeuilles plus importants ou les ETF à forte distribution, l’Autriche est souvent plus avantageuse. Ce guide compare les deux systèmes fiscaux point par point — taux d’imposition, abattements, Vorabpauschale vs revenus assimilés à une distribution, compensation des pertes, succession, portefeuilles à l’étranger — avec des exemples chiffrés pour trois tailles de portefeuille.
| Critère | Allemagne | Autriche |
|---|---|---|
| Taux d’imposition sur les revenus du capital | 26,375 % (25 % d’impôt sur les plus-values + 5,5 % de Soli) | 27,5 % de KESt |
| Abattement exonéré d’impôt | 1 000 € par personne (2 000 € pour les couples) | aucun |
| Mécanisme pour les revenus capitalisés | Vorabpauschale (montant minimal notionnel) | Revenus assimilés à une distribution (réels) |
| Exonération partielle pour les actions | 30 % (quote-part actions ≥ 51 %) | aucune |
| Compensation des pertes | Compartiment actions + compartiment autres revenus | Compensation globale des pertes au sein de l’année d’imposition |
| Mécanisme d’imposition anticipée | annuel (Vorabpauschale) | annuel (AGE à la clôture de l’exercice du fonds) |
| Durée de détention pour les actions | aucune (toujours imposable) | aucune (toujours imposable) |
| Imposition définitive par le courtier | oui, chez un courtier DE | oui, chez un courtier AT avec un fonds déclarant à l’OeKB |
Taux d’imposition : 26,375 % (DE) vs 27,5 % (AT)
À première vue, l’Allemagne est moins chère — 26,375 % d’impôt sur les plus-values plus la surtaxe de solidarité contre 27,5 % d’impôt autrichien sur les revenus du capital. Écart : 1,125 point de pourcentage. Pour 10 000 € de revenus du capital, cela représente une économie d’impôt de 112,50 € en DE.
Mais attention : en DE, les personnes assujetties à l’impôt cultuel paient aussi l’impôt cultuel (Kirchensteuer) (8 % en BY/BW, 9 % dans les autres Länder), ce qui porte le taux d’imposition effectif à environ 27,99 % (BY/BW) ou 28,01 % (reste) — l’Allemagne devient alors plus chère que l’Autriche pour les investisseurs assujettis à l’impôt cultuel.
Sparerpauschbetrag : le grand avantage de l’Allemagne pour les petits portefeuilles
La différence la plus importante : l’Allemagne accorde à chaque résident fiscal un Sparerpauschbetrag (abattement d’épargne) de 1 000 € par an (2 000 € pour les couples mariés). Jusqu’à ce montant, aucun impôt n’est dû sur les revenus du capital. L’Autriche n’a pas d’abattement comparable — chaque centime de revenu du capital est soumis à la KESt.
Impact pratique : avec un ETF actions rapportant environ 1,5–2 % (par exemple un MSCI World), l’abattement DE couvre l’ensemble des revenus du capital jusqu’à un portefeuille d’environ 50 000–66 000 €. Les investisseurs AT paient dès le premier euro.
Vorabpauschale (DE) vs revenus assimilés à une distribution (AT)
Les deux pays disposent d’un mécanisme pour imposer chaque année les fonds capitalisants (ceux qui ne distribuent pas de revenus) — mais ils fonctionnent de manière fondamentalement différente :
- Rendement minimal notionnel : valeur × taux de base (2026 : 2,29 %) × 0,7
- Exonération partielle de 30 % pour les actions sur les ETF actions, qui réduit la charge effective d’un tiers
- Plafond : la VP réelle est le plus petit du rendement de base et de la plus-value réelle
- En années de perte : la VP est automatiquement nulle
- L’abattement s’applique : la VP disparaît jusqu’à 1 000 €
- Calcul réel des revenus ordinaires du fonds (dividendes, intérêts)
- Aucune exonération partielle — taux de KESt plein de 27,5 %
- Aucun plafond sur la plus-value — l’AGE s’applique aussi en années de perte si le fonds a perçu des dividendes
- Pour les « fonds noirs » impôt punitif : 90 % de la plus-value ou au moins 10 % de la valeur
- Aucun abattement — l’AGE est soumise à la KESt dès le premier euro
Impact pratique pour un ETF actions de 50 000 € (MSCI World, environ 1,5 % de rendement en dividendes) :
Comparatif pour trois tailles de portefeuille typiques
Hypothèses : ETF actions (MSCI World), 1,5 % de rendement en dividendes, 7 % par an de plus-value moyenne, investisseur sans impôt cultuel.
| Portefeuille | DE par an | AT par an | Écart | Gagnant |
|---|---|---|---|---|
| 20 000 € | 0 € (abattement) | 82,50 € | −82,50 € | DE |
| 50 000 € | 0 € (abattement) | 206,25 € | −206,25 € | DE |
| 100 000 € | 56 € (abattement partiellement utilisé) | 412,50 € | −356 € | DE |
| 250 000 € | 740 € | 1 031 € | −291 € | DE |
| 500 000 € | 1 481 € | 2 063 € | −582 € | DE |
Pour toutes les tailles de portefeuille, l’Allemagne s’en sort mieux pour ce type d’ETF — raison principale : l’exonération partielle de 30 % pour les actions plus l’abattement. Mais : pour les ETF à forte distribution (rendement en dividendes > 4 %) ou les ETF obligataires (pas d’exonération partielle pour les actions en DE), la situation s’inverse en faveur de l’AT.
Compensation des pertes — où êtes-vous le plus flexible ?
Les deux pays disposent d’une compensation des pertes, mais avec des mécanismes différents :
- Allemagne : deux compartiments distincts — le compartiment actions (compensable uniquement avec des plus-values sur actions) et le compartiment des autres revenus du capital (compensable avec des ETF, des obligations, des certificats, des dividendes). Les pertes sont automatiquement reportées sur l’année suivante, sans limite de durée.
- Autriche : compensation globale des pertes au sein de la même année d’imposition — les pertes sur actions se compensent avec les plus-values sur ETF, les pertes obligataires avec les plus-values sur actions. Mais : les pertes sont perdues si elles ne peuvent pas être compensées dans l’année — pas de report automatique sans déclaration d’imposition.
Conséquence pratique : les investisseurs AT devraient vérifier activement en fin d’année s’il convient de réaliser des moins-values latentes par une vente afin de les utiliser pour la compensation des pertes de l’année. En DE, les compartiments se constituent automatiquement — moins d’attention requise.
Succession & donation — la différence souvent négligée
- Allemagne : les avoirs en ETF sont soumis aux droits de succession et de donation (ErbStG). Abattements selon le lien de parenté : enfants 400 000 €, conjoints 500 000 €. Taux d’imposition de 7 à 30 % selon la classe et le montant.
- Autriche : pas de droits de succession ni de donation (abolis en 2008) — les transferts d’ETF des parents aux enfants sont totalement exonérés d’impôt. Mais : le coût d’acquisition initial est transmis au bénéficiaire, de sorte que la KESt pleine est due sur la plus-value lors de la vente ultérieure.
Pour les portefeuilles importants ou une succession attendue, l’Autriche est nettement moins chère sur ce point — un avantage fiscal potentiellement à six ou sept chiffres sur une génération.
Quel courtier pour quel pays ?
- Résident DE : Trade Republic, Scalable Capital, comdirect, ING, DKB — tous reversent automatiquement l’impôt DE. La Vorabpauschale et l’abattement sont gérés par le courtier.
- Résident AT chez un courtier AT (easybank, BAWAG, DADAT) : l’imposition définitive s’effectue automatiquement, à condition que l’ETF figure sur la liste des fonds déclarants de l’OeKB.
- Résident AT chez un courtier DE : l’impôt DE est prélevé ; imputez-le dans votre déclaration fiscale AT (convention de double imposition DE/AT). Plus de travail, mais aussi un choix plus large d’ETF bon marché.
- Émigration DE → AT ou inversement : tenez compte de l’imposition de sortie (§ 6 AStG en DE), qui impose les plus-values latentes comme si elles étaient réalisées. En cas de déménagement au sein de l’UE (donc aussi vers l’AT), un report de 7 ans est possible.
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Accéder au calculateur fiscal →Sujets connexes
- La Vorabpauschale en Autriche ? Pourquoi elle n’existe pas — la confusion DACH la plus fréquente expliquée.
- Vorabpauschale 2026 — guide complet — mécanismes DE, formule, exemples.
- AT vs DE — comparatif fiscal sur les actions 2026 — comparatif général existant sur les actions.
- Retenue à la source en Autriche 2026 — convention de double imposition & W-8BEN — pour les investisseurs AT détenant des actions américaines.
- Calculateur d’impôt sur les actions en Autriche — calculateur de KESt pour la déclaration AT.
Questions fréquentes
Quel pays est globalement le moins cher pour les investisseurs en ETF ?
Pour les ETF actions classiques (MSCI World, S&P 500) et les portefeuilles inférieurs à 100 000 €, l’Allemagne est nettement en tête — grâce à l’abattement et à l’exonération partielle de 30 % pour les actions. Pour les ETF obligataires, les stratégies à forte distribution ou les scénarios de succession/donation, l’Autriche est souvent moins chère. Réponse tranchée : cela dépend de la configuration.
Puis-je économiser de l’impôt en DE et en AT simultanément si j’ai les deux résidences ?
Non. Une double résidence n’apporte pas de double avantage. Au contraire : vous êtes intégralement assujetti à l’impôt dans le pays où se trouve votre « centre des intérêts vitaux » (convention de double imposition DE/AT, art. 4). Dans l’autre pays, vous n’avez qu’une obligation fiscale limitée. Plus de travail, aucun avantage fiscal.
Qu’est-ce qui change en cas d’émigration de l’Allemagne vers l’Autriche ?
Lors de la sortie de l’Allemagne, le § 6 AStG (impôt de sortie) s’applique : les plus-values latentes sur des participations ≥ 1 % sont imposées comme si elles étaient réalisées — même sans vente effective. En cas de déménagement au sein de l’UE (Autriche incluse), un report de 7 ans est possible. Pour les avoirs en ETF normaux inférieurs à 1 %, le § 6 AStG ne s’applique pas.
En tant que résident AT chez un courtier DE, bénéficie-t-on du Sparerpauschbetrag ?
Non. L’abattement de 1 000 € ne s’applique qu’aux résidents fiscaux DE. Les résidents AT sont généralement traités comme « assujettis à l’impôt de manière limitée » en DE, ils ne bénéficient donc d’aucun abattement. L’impôt définitif en DE est une retenue à la source, qui est imputée dans la procédure d’imposition AT.
Que se passe-t-il avec les « fonds noirs » en Autriche ?
Les ETF non déclarants se voient appliquer l’impôt punitif forfaitaire prévu par le § 186 InvFG : 90 % de la plus-value ou au moins 10 % de la valeur de fin d’année — généralement nettement plus cher que l’imposition AGE normale. Vérifiez avant l’achat si l’ETF figure sur la liste des fonds déclarants de l’OeKB (oekb.at/fondsmeldung).
Les plans d’épargne sont-ils traités de la même manière sur le plan fiscal dans les deux pays ?
Oui — la DE comme l’AT traitent chaque achat dans le cadre d’un plan d’épargne comme une tranche distincte avec son propre coût d’acquisition (FIFO). À la vente, les parts les plus anciennes sont vendues en premier. Aucun des deux pays n’offre d’avantage fiscal spécifique aux plans d’épargne.