A nessuno piace pagare le tasse, ma capire come funziona la tassazione degli investimenti può farti risparmiare centinaia o migliaia di euro all’anno. Questa guida copre tutto ciò che gli investitori austriaci e tedeschi devono sapere — imposta sulle plusvalenze, imposta sui dividendi, la franchigia esentasse e consigli pratici per ridurre legalmente il carico fiscale.
Austria: imposta sulle plusvalenze (KESt)
Aliquota: 27,5% su tutte le plusvalenze e i dividendi. È un’aliquota fissa — non importa se realizzi 100 € o 100.000 € di guadagni. L’aliquota è sempre del 27,5%.
Cosa viene tassato: Quando vendi un’azione o un ETF in profitto (la differenza tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita) e quando ricevi pagamenti di dividendi. Entrambi sono tassati al 27,5%.
Dichiarazione fiscale automatica vs. manuale: Se utilizzi un broker austriaco (come Flatex AT), la KESt viene dedotta automaticamente — non devi fare nulla nella tua dichiarazione dei redditi. Se utilizzi un broker estero (come Trade Republic, Interactive Brokers, DEGIRO), devi dichiarare tu stesso le plusvalenze nella dichiarazione dei redditi annuale (Einkommensteuererklärung, allegato E1kv).
Nessuna franchigia esentasse: A differenza della Germania, l’Austria NON ha un importo annuo esentasse per le plusvalenze. Ogni euro di profitto è tassato al 27,5% fin dal primo euro.
Compensazione delle perdite: Puoi compensare le perdite con i guadagni nello stesso anno. Se hai realizzato 2.000 € di profitto su Apple ma hai perso 500 € su Tesla, paghi le tasse solo su 1.500 € di profitto netto. Tuttavia, non puoi riportare le perdite agli anni successivi.
Tassazione degli ETF: Gli ETF ad accumulazione (thesaurierende) sono tassati annualmente sulla loro “distribuzione presunta” (ausschüttungsgleiche Erträge) — anche se non hai effettivamente ricevuto alcun importo in contanti. Il tuo broker austriaco gestisce questo automaticamente. I broker esteri no, il che significa più lavoro per la tua dichiarazione dei redditi.
Germania: imposta sulle plusvalenze (Abgeltungsteuer)
Aliquota: 26,375% (25% di Abgeltungsteuer + 5,5% di Solidaritätszuschlag). Se sei membro di una chiesa, aggiungi un 8-9% di Kirchensteuer, portando l’aliquota effettiva a circa il 27,8-28%.
Cosa viene tassato: Come in Austria — i profitti dalla vendita di azioni/ETF e i pagamenti di dividendi.
Franchigia esentasse (Sparerpauschbetrag): 1.000 € a persona (2.000 € per le coppie sposate con dichiarazione congiunta). I primi 1.000 € di plusvalenze e dividendi annuali sono esentasse. Questo è un vantaggio significativo rispetto all’Austria.
Importante: presenta un Freistellungsauftrag! Per utilizzare la franchigia esentasse, DEVI presentare un Freistellungsauftrag al tuo broker. Senza, il tuo broker tratterrà le tasse su tutto — e dovrai recuperarle nella dichiarazione dei redditi. Puoi suddividere i 1.000 € tra più broker (ad es. 500 € presso Trade Republic e 500 € presso Scalable Capital).
Deduzione fiscale automatica: I broker tedeschi (Trade Republic, Scalable Capital, comdirect, ecc.) deducono automaticamente le tasse e gestiscono tutto. Generalmente non devi includere i redditi da investimento nella dichiarazione dei redditi, a meno che tu non voglia recuperare imposte versate in eccesso.
Esenzione parziale per gli ETF azionari (Teilfreistellung): Gli ETF che detengono almeno il 51% di azioni ricevono un’esenzione fiscale del 30%. Ciò significa che solo il 70% dei guadagni viene tassato. Di fatto, la tua aliquota sui guadagni degli ETF azionari è circa il 18,5% invece del 26,375%. Viene applicata automaticamente dai broker tedeschi.
Compensazione delle perdite: Simile all’Austria — le perdite possono compensare i guadagni. Ma la Germania ha una regola speciale: le perdite sulle azioni possono SOLO essere compensate con i guadagni sulle azioni, non con i guadagni su ETF o altri investimenti. Le perdite sugli ETF possono essere compensate con qualsiasi tipo di plusvalenza.
Confronto: Austria vs. Germania
Aliquota: Austria 27,5% vs. Germania ~26,4% (la Germania è leggermente più bassa). Franchigia esentasse: Austria 0 € vs. Germania 1.000 € (la Germania vince nettamente). Vantaggio fiscale sugli ETF: Austria nessuno vs. Germania 30% di Teilfreistellung (vince di nuovo la Germania). Gestione fiscale automatica: entrambi i paesi — se utilizzi un broker nazionale. Nel complesso, gli investitori tedeschi hanno un leggero vantaggio fiscale grazie a Sparerpauschbetrag e Teilfreistellung.
Consigli pratici per ridurre le tasse
Usa il tuo Sparerpauschbetrag (solo Germania). Assicurati di presentare un Freistellungsauftrag. Se hai un partner, valuta se entrambi dovreste avere conti di intermediazione separati per usare entrambe le franchigie da 1.000 €.
Scegli ETF ad accumulazione. Con gli ETF ad accumulazione (thesaurierende) rinvii le tasse, perché i guadagni vengono realizzati solo al momento della vendita. In Germania paghi comunque una piccola imposta sulla “Vorabpauschale” (acconto forfettario), ma è molto inferiore alla piena imposta sui dividendi distribuiti.
Mantieni nel lungo termine. Più a lungo mantieni, più a lungo il tuo denaro produce interessi composti prima che le tasse ne prelevino una parte. In Austria o in Germania non esiste un’aliquota inferiore per le detenzioni a lungo termine (a differenza degli Stati Uniti), ma il differimento in sé è prezioso.
Usa un broker austriaco/tedesco se possibile. La gestione fiscale automatica ti fa risparmiare tempo, stress e potenziali errori. Usare un broker estero significa essere responsabili della corretta dichiarazione — e gli errori possono essere costosi.
Conserva la documentazione. Salva tutte le conferme di acquisto/vendita, gli estratti dei dividendi e i documenti fiscali di fine anno del tuo broker. Ti serviranno per la dichiarazione dei redditi (soprattutto con i broker esteri) e in caso di verifica fiscale.
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