Rendimento Reale — cosa resta dopo l'inflazione?
Calcolo in tempo reale del rendimento corretto per inflazione del tuo investimento. Confronta i valori finali nominali con il vero potere d'acquisto in moneta di oggi — e osserva come diversi scenari di inflazione influenzano il tuo patrimonio.
Le tue ipotesi
Dettaglio analitico
Andamento: nominale vs. reale
Scenari di inflazione a confronto
Come cambia il valore finale reale del tuo investimento a diversi tassi di inflazione — a parità di rendimento nominale e orizzonte?
| Inflazione | Rendimento reale annuo | Valore finale reale | Perdita di potere d'acquisto |
|---|
Perché il rendimento reale è l'unica cifra onesta
L'inflazione è l'invisibile ispettore fiscale del tuo patrimonio. Finché il rendimento lordo supera l'inflazione, il tuo potere d'acquisto cresce. Se è inferiore, ti impoverisci ogni anno — anche quando il saldo del tuo conto aumenta. Un libretto di risparmio allo 0,5 % di interesse con il 3 % di inflazione perde il 2,5 % reale all'anno.
Su orizzonti lunghi l'effetto si amplifica drasticamente. Con il 3 % di inflazione, il potere d'acquisto si dimezza ogni 24 anni. 100.000 € su un conto di risparmio in 30 anni valgono circa 41.200 € in potere d'acquisto di oggi — senza che nulla sia sparito in termini nominali. È esattamente per questo che esistono azioni, ETF e altri asset reali come strumenti di patrimonio di lungo termine.
Regola pratica: un rendimento reale del 5–7 % annuo è stato storicamente raggiungibile con un portafoglio azionario globalmente diversificato su 20+ anni. Le obbligazioni hanno reso 1–3 % reale. I depositi a vista per lo più negativi in termini reali. Chi evita il rischio lo paga semplicemente in un'altra valuta: la perdita silenziosa di potere d'acquisto.
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Domande frequenti sul rendimento reale
Qual è la differenza tra rendimento nominale e reale?
Il rendimento nominale è l'incremento di valore in euro, il rendimento reale toglie l'inflazione e mostra l'incremento reale di potere d'acquisto. Con il 7 % nominale e il 3 % di inflazione, il rendimento reale è di circa 3,88 %. Formula: reale = (1 + nominale) / (1 + inflazione) − 1.
Perché non basta "nominale meno inflazione"?
La sottrazione è un'approssimazione — buona con inflazione bassa, imprecisa con alta. Con 8 % di rendimento e 6 % di inflazione: la sottrazione dà 2 %, il corretto è 1,89 %. In 30 anni sono diverse migliaia di euro di differenza.
Cos'è il potere d'acquisto?
Quanti beni puoi comprare con 1 €. Con un 3 % di inflazione, il potere d'acquisto si dimezza ogni 24 anni. Per costruire ricchezza reale bisogna battere l'inflazione.
Quale tasso di inflazione devo ipotizzare?
La BCE punta al 2 %. Storicamente l'inflazione tedesca 1999–2024 ha avuto una media del 2,1 % annuo con picchi sopra l'8 % (2022/23). Punto medio prudente: 2,5–3 %.
Quale rendimento reale è realistico nel lungo periodo?
Gli indici azionari globali (MSCI World, S&P 500) hanno reso 5–7 % reale annuo per 50–100 anni. Le obbligazioni 1–3 % reale, i depositi a vista per lo più negativi in termini reali.
Come interagisce l'interesse composto con l'inflazione?
L'interesse composto agisce anche sul rendimento reale — solo da una base più piccola. 10.000 € al 7 % nominale per 30 anni = 76.123 € nominale, ma solo circa 31.355 € di potere d'acquisto di oggi (con il 3 % di inflazione).
La calcolatrice include le tasse?
No. Mostra il rendimento reale lordo prima delle imposte. In Germania: 25 % KESt + 5,5 % di Soli (effettivo 26,375 %), Austria: 27,5 % KESt. Per le imposte usa la nostra Calcolatrice fiscale.
I risultati sono vincolanti?
No. È un modello con ipotesi costanti. In realtà entrambi i valori oscillano. Non è consulenza finanziaria.