Evotec
EVT.DE Small CapHealthcare · Drug Manufacturers - Specialty & Generic
Aggiornato: Jun 16, 2026, 22:25 UTC
Grafico prezzi
Metriche Chiave
Analisi della Valutazione
Informazioni sull'Azienda
Evotec: Panoramica dell'Azione
Evotec (EVT.DE) viene scambiata attualmente a 4,70 € con una capitalizzazione di mercato di 720 M €. L'intervallo a 52 settimane va da 4,00 € a 7,84 €; il prezzo attuale è del 40.1% sotto il massimo annuale. La crescita dei ricavi su base annua è del -21,7%.
💰 Dividendo
Evotec attualmente non paga dividendi. L'azienda tipicamente reinveste i propri utili in iniziative di crescita e sviluppo prodotti.
📊 Raccomandazioni degli Analisti
7 analisti valutano Evotec (EVT.DE) con consenso: Comprare. Il prezzo obiettivo medio è di 6,44 €, implicando un potenziale del +37.08% rispetto al prezzo attuale. L'intervallo dei prezzi obiettivo degli analisti va da 4,00 € a 10,00 €.
Evotec: La tesi di investimento in dettaglio
Evotec (EVT.DE) opera nel settore Healthcare — specificamente Drug Manufacturers - Specialty & Generic — con sede in Germany. Di seguito una lettura strutturata della tesi di investimento costruita direttamente sui fondamentali più recenti, sui multipli di valutazione, sul posizionamento degli analisti e sui flussi smart-money. Ogni sezione traduce i numeri grezzi nella logica di investimento che implicano, così puoi decidere se il profilo rischio/rendimento si adatta al tuo portafoglio.
La tesi rialzista
Il consenso di Wall Street è Comprare con un prezzo obiettivo medio che implica circa il 37.08% di potenziale rialzo — il sentiment degli analisti è chiaramente costruttivo.
La tesi ribassista
I ricavi si contraggono del -21.7% su base annua — finché questa tendenza non si inverte, la valutazione resta esposta a ulteriori revisioni al ribasso. I margini netti restano negativi: ogni euro di ricavo genera ancora perdita — il percorso verso la redditività è la questione centrale per gli azionisti.
Valutazione nel contesto
Il PEG di 1.43 si colloca in zona ragionevole — il prezzo è in linea approssimativa con il profilo di crescita, né penalizzato né euforico.
Cosa monitorare ora
- Il prezzo è nel quartile inferiore del range a 52 settimane — i value-hunter spesso iniziano ad accumulare in questa zona se i fondamentali tengono.
- Il prezzo obiettivo di consenso implica un 37.08% di rialzo — se i prossimi due trimestri confermano la tesi di fondo, le revisioni al rialzo del target seguono tipicamente.
Tesi di Investimento: Punti di Forza e Debolezze
- Consenso degli analisti: Comprare
- Flusso di cassa libero positivo
- –Ricavi in contrazione (-21.7% su base annua)
- –Attualmente non redditizia
Panoramica Tecnica
Il prezzo è sotto le medie mobili a 50 e 200 giorni, con la 50d sotto la 200d — quadro ribassista (death cross).
Profilo di Rischio
I dati indicano volatilità in linea con il mercato.
Dati di Trading
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Evotec (EVT.DE) 2026: 4,62 EUR CRO tedesco scoperta sviluppo farmaci a 1,0x P/B con impegno attivista Triton Partners
La vera storia
Evotec SE (Xetra: EVT) è un CRO biotech tedesco di scoperta e sviluppo farmaci con sede ad Amburgo, fondato nel 1993, che serve clienti farmaceutici e biotech come Sumitomo Pharma, BMS, Bayer, Sanofi. Due segmenti: Shared R&D (~78 per cento) e Just-Evotec Biologics (~22 per cento, CDMO biologici con contratto US-DoD).
Il periodo 2023–2025 è stato profondamente impegnativo: attacco di cybersecurity ottobre 2023, uscita del CEO Werner Lanthaler gennaio 2024, EBITDA è crollato da ~180 milioni EUR 2022 a ~70 milioni EUR 2024. Triton Partners ha accumulato ~10 per cento. Halozyme Therapeutics ha fatto approccio preliminare 2,0+ miliardi EUR luglio 2024 (rifiutato).
Cosa pensa lo Smart Money
Evotec ha registro multi-attivista. Triton Partners detiene ~9,8 per cento. BlackRock ~7,2 per cento, Allianz Global Investors ~4,9 per cento. Mubadala Investment ~4,1 per cento. Il nuovo CEO Wojczewski ha acquistato ~250.000 EUR di azioni a fine 2025 a ~4,80 EUR. Short-interest ~8,5 per cento.
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📈 I 3 punti rialzisti reali
L'approccio di acquisizione preliminare di Halozyme di luglio 2024 è stato rifiutato ma crea opzionalità di revisione strategica rinnovata. Offerta revisione Halozyme o impegno acquirente strategico alternativo a 7–10 EUR (40–115 per cento di premio) è scenario empirico atteso su 18–36 mesi.
Just-Evotec Biologics opera struttura CDMO biologici all'avanguardia con tecnologia produzione continua e contratto preparazione pandemica DoD USA di ~500 milioni USD su 10 anni.
Programma di riduzione costi 2025–2026 di Wojczewski (~100 milioni EUR annui) più recupero completo dall'evento di cybersecurity 2023 crea inflessione EBITDA.
📉 I 3 punti ribassisti reali
L'inverno di finanziamento biotech 2022–2024 ha compresso la spesa pipeline clienti. I ricavi del segmento Shared-R&D di Evotec sono diminuiti del ~14 per cento anno su anno 2024.
~30–35 per cento dei ricavi Evotec deriva da partecipazione strategica equity, con ricavi pietre miliari e royalty che sono strutturalmente irregolari trimestralmente.
Just-Evotec Biologics ha richiesto ~380 milioni USD di capex 2020–2024. Se l'utilizzo del cliente delude, potrebbe sottoperformare e creare rischio di svalutazione.
Valutazione nel contesto
Evotec a 4,62 EUR per azione con ~177,5 milioni di azioni ha capitalizzazione ~820 milioni EUR. Con 350 milioni EUR di debito netto, valore d'impresa ~1,17 miliardi EUR contro ricavi TTM ~770 milioni EUR.
Su forward-earnings, Evotec tratta con P/E forward negativo. Il consenso si aspetta EPS 2026 ~0,08 EUR e EPS 2027 ~0,32 EUR. Applicando multiplo equo combinato 22–30x all'EPS base fiscal 2027 ~0,32 EUR produce range fair value 7,00–9,60 EUR — 51–108 per cento di rialzo. Scenario ribassista 3,20–3,80 EUR. Scenario rialzista 11–14 EUR.
🗓️ Prossime 3 date catalizzatrici
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2026 Q3:
Risultati Q2 2026 (inizio agosto 2026). Elementi da monitorare: traiettoria ricavi Shared-R&D, aggiornamento Just-Evotec Biologics, esecuzione riduzione costi, status Triton Partners.
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2026 Q4:
Risultati Q3 2026 (inizio novembre 2026) più guidance preliminare fiscal 2027.
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2027 Q1:
Risultati completi fiscal 2026 più guidance fiscal 2027. Guidance EBITDA 130+ milioni EUR più aggiornamento acquirente strategico sbloccherebbe 8–10 EUR.
💬 L'opinione di Daniel
Evotec è CRO tedesco ciclico profondo di scoperta e sviluppo farmaci e CDMO biologici con opzionalità revisione strategica rinnovata da impegno Halozyme e Triton Partners, configurazione di recupero post-cybersecurity e transizione CEO, e valutazione deep value 1,0x P/B. Dimensionamento posizione: 0,5–1,2 per cento in sleeve deep value ciclico situazione speciale.
Fonti (3)
Avviso: questo articolo non è consulenza finanziaria. Investire in azioni comporta rischi, inclusa la perdita totale.
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