iShares MSCI Brazil ETF
EWZ InternacionalActualizado: Jul 5, 2026, 21:17 UTC
Métricas Clave
Top 10 Posiciones
| Posición | Ticker | Ponderación | Barra |
|---|---|---|---|
| Vale SA | VALE3.SA | 11.3% | |
| Nu Holdings Ltd Ordinary Shares Class A | NU | 8.74% | |
| Itau Unibanco Holding SA Participating Preferred | ITUB4 | 8.14% | |
| Petroleo Brasileiro SA Petrobras Participating Preferred | PETR4 | 6.86% | |
| Petroleo Brasileiro SA Petrobras | PETR3.SA | 6.5% | |
| Bank Bradesco SA Participating Preferred | BBDC4 | 3.67% | |
| B3 SA - Brasil Bolsa Balcao | B3SA3.SA | 3.58% | |
| Ambev SA | ABEV3.SA | 3.2% | |
| Weg SA | WEGE3.SA | 3.05% | |
| Companhia De Saneamento Basico Do Estado De Sao Paulo | SBSP3.SA | 2.85% |
Asignación Sectorial
Sobre este ETF
El iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) es un ETF de tipo Internacional con un ratio de gastos (TER) del 0.59% y un patrimonio gestionado de 8,9 mil mill. €., siendo las principales Vale SA, Nu Holdings Ltd Ordinary Shares Class A, Itau Unibanco Holding SA Participating Preferred. La rentabilidad por dividendo actual es del 4.59%. En lo que va del año, EWZ ha obtenido una rentabilidad del +7.94%.
FAQ — EWZ
¿Cuál es la TER de EWZ (iShares MSCI Brazil ETF)?
EWZ tiene una TER (Total Expense Ratio) del 0,59 % anual. Eso está por encima de la mediana de la categoría internacional (0,32 % sobre 13 ETFs comparables). La TER se descuenta directamente del fondo y reduce tu rentabilidad efectiva.
¿Qué rentabilidad ha tenido EWZ?
Rentabilidad de EWZ: YTD: +7,94 % · 3 años anual: +7,71 % · 5 años anual: +4,83 %. En 5 años, EWZ queda por debajo de la mediana de la categoría internacional de +8,56 % en -3,73 pp. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.
¿Cuáles son las principales posiciones de EWZ?
Las cinco posiciones más grandes de EWZ son: VALE3.SA, NU, ITUB4, PETR4, PETR3.SA. La lista completa de posiciones se actualiza a diario en esta página.
¿EWZ reparte dividendos?
EWZ tiene un rendimiento de dividendos actual del 4,59 %. Los ETF de distribución lo pagan en efectivo; los de acumulación lo reinvierten dentro del fondo. Comprueba la clase de participación en tu broker antes de comprar.
¿Dónde puedo comprar EWZ o crear un plan de ahorro?
EWZ está disponible en los principales brokers. Para un plan de ahorro mensual gratuito desde 1 €, considera Trade Republic, Scalable Capital o Flatex. La comparativa de brokers en este sitio muestra comisiones, ETFs de ahorro gratuitos y plazas de ejecución en paralelo.
¿Qué es el iShares MSCI Brazil ETF (EWZ)?
El iShares MSCI Brazil ETF replica el comportamiento de las acciones brasileñas de gran y mediana capitalización y reúne los mayores valores del país en un único título, con un patrimonio cercano a 11.600 millones de USD. Con fuerte peso en servicios financieros, energía y materiales básicos, el fondo es una ventana concentrada a la mayor economía de América Latina. Para el inversor de la zona euro ofrece acceso específico a un único mercado emergente, con un perfil de riesgo y rentabilidad más alto que los ETF mundiales diversificados.
Rentabilidad y factores
El fondo registró una rentabilidad del 12,14 % en lo que va de año, alrededor del 13,4 % a tres años (anualizada) y cerca del 7,08 % a cinco años. Actualmente cotiza en torno a 36,11 USD, situándose en el 62,4 % de su rango anual entre 26,30 y 42,02 USD. Su comportamiento depende sobre todo de sus sectores más pesados — servicios financieros (32,7 %), energía (18,5 %) y materiales básicos (13,7 %) — a través de valores como Vale, Petrobras, Nu Holdings e Itaú Unibanco. Los precios de las materias primas, los tipos de interés brasileños y el tipo de cambio del real determinan en gran medida sus oscilaciones.
Perfil de riesgo
Como fondo de un solo país emergente, EWZ es mucho más concentrado y volátil que los ETF globales. Los principales riesgos son:
- Riesgo de divisa: El fondo cotiza en dólares estadounidenses mientras que las acciones subyacentes cotizan en reales brasileños, por lo que el inversor de la zona euro asume un doble riesgo cambiario (EUR/USD y USD/BRL).
- Concentración: Dominan los servicios financieros y la energía; Vale y Petrobras representan por sí solos una parte considerable.
- Política y materias primas: Los cambios políticos, las noticias fiscales y las oscilaciones del mineral de hierro y el petróleo se trasladan directamente.
- Tipos y flujos: Los elevados tipos brasileños y los flujos de capital pueden provocar movimientos bruscos.
¿Para quién es adecuado este ETF?
EWZ encaja con inversores experimentados y horizonte largo que desean añadir un componente específico de mercados emergentes a una cartera ya ampliamente diversificada. Conviene a quienes creen en la historia de materias primas y crecimiento de Brasil y toleran la volatilidad a corto plazo. Su rentabilidad por dividendo del 4,16 % también puede resultar atractiva para estrategias orientadas a las rentas.
Es menos adecuado como inversión central, para perfiles muy conservadores o con horizonte corto. Quien busque amplia diversificación estará mejor servido con un ETF global o de mercados emergentes amplio: EWZ es una apuesta deliberada por un solo país, no una base completa.
Comparación con fondos similares
EWZ es mucho más estrecho que los fondos amplios de emergentes o mundiales:
- VWO (Vanguard FTSE Emerging Markets): Repartido entre decenas de mercados emergentes, con Brasil como un componente más — mucho menor riesgo de país único y costes inferiores a los de EWZ (0,59 %).
- IEMG (iShares Core MSCI Emerging Markets): También ampliamente diversificado con sesgo a Asia; más barato y estable, pero sin la exposición concentrada a Brasil.
- VXUS (Vanguard Total International): Todo el mercado fuera de EE. UU. incluidos los países desarrollados — máxima diversificación, pero con un peso mínimo en Brasil.
EWZ es la opción para una exposición a Brasil específica y basada en convicción, no para una diversificación amplia.
¿Dónde puedo comprar EWZ?
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