Wienerberger
WIE.VI Mid CapBasic Materials · Building Materials
Actualizado: Jun 14, 2026, 22:19 UTC
Gráfico
Métricas Clave
Análisis de Valoración
Sobre la Empresa
Wienerberger: Resumen de la Acción
Wienerberger (WIE.VI) cotiza actualmente a 23,44 € con una capitalización bursátil de 2,2 MM €. El ratio P/E (precio/beneficio) se sitúa en 19.53x, con un P/E adelantado de 8.73x. El rango de 52 semanas va desde 20,86 € hasta 33,28 €; el precio actual está un 29.6% por debajo del máximo anual. El crecimiento interanual de ingresos es del -6,8%. El margen neto se sitúa en 2.92%.
💰 Dividendo
Wienerberger paga un dividendo anual de 0,95 € por acción, lo que representa un rendimiento del 4.05%. El ratio de pago se sitúa en 79.17%.
📊 Calificación de Analistas
8 analistas valoran Wienerberger (WIE.VI) en consenso como: Comprar. El precio objetivo medio es de 28,96 €, lo que implica un potencial del +23.56% respecto al precio actual. El rango de objetivos de analistas va desde 21,00 € hasta 34,70 €.
Wienerberger: La tesis de inversión en detalle
Wienerberger (WIE.VI) opera en el sector Basic Materials — concretamente Building Materials — con sede en Austria. A continuación, una lectura estructurada de la tesis de inversión construida directamente con los fundamentales más recientes, múltiplos de valoración, posicionamiento de analistas y flujos de smart money. Cada sección traduce números crudos en la lógica de inversión que implican, para que puedas decidir si el binomio riesgo/retorno encaja en tu cartera.
La tesis alcista
El consenso de Wall Street es Comprar con un precio objetivo medio que implica alrededor del 23.56% de potencial alcista — el ánimo de los analistas es claramente constructivo.
La tesis bajista
Los ingresos se contraen al -6.8% interanual — hasta que esa tendencia se revierta, la valoración queda expuesta a nuevas revisiones a la baja. Con un margen neto de apenas 2.92%, el negocio tiene escaso margen para absorber shocks de costes o presión sobre precios — un solo trimestre malo puede dejar a la empresa en pérdidas.
Valoración en contexto
El PEG de 1.02 se sitúa en zona razonable — el precio está en línea aproximada con el perfil de crecimiento, ni castigado ni eufórico. El múltiplo EV/EBITDA de 7.46x está por debajo de la media histórica del mercado de renta variable — los compradores estratégicos encontrarían atractivo el perfil de caja a este nivel.
Qué vigilar a continuación
- El P/E adelantado de 8.73x está claramente por debajo del actual 19.53x — los analistas esperan que el beneficio suba; el próximo earnings es la prueba.
- El precio se sitúa en el cuartil inferior del rango de 52 semanas — los cazadores de value suelen empezar a construir posición en esta zona si los fundamentales aguantan.
- El precio objetivo de consenso implica un 23.56% al alza — si los próximos dos trimestres confirman la tesis subyacente, las subidas de target suelen seguir.
Tesis de Inversión: Fortalezas y Debilidades
- Consenso de analistas: Comprar
- Rendimiento por dividendo sólido del 4.05%
- Flujo de caja libre positivo
- –Ingresos en contracción (-6.8% interanual)
- –Baja rentabilidad (2.92% margen)
Análisis Técnico
El precio está por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, con la de 50 bajo la de 200 — imagen bajista (death cross).
Perfil de Riesgo
Los datos apuntan a volatilidad similar al mercado.
Datos de Trading
💵 Información de Dividendo
Acciones Relacionadas en el Mismo Sector
Wienerberger 2026: líder mundial del ladrillo en mínimo de construcción UE — 4,25 % dividendo + 37 % de potencial
La verdadera historia
Wienerberger (WIE.VI) es en 2026 la consecuencia personificada de la crisis de construcción europea: el mayor fabricante mundial de ladrillos (sede en Viena, fundado en 1819) cotiza actualmente a 22,34 € — eso es el 11,4 % del rango de 52 semanas (20,86 € a 33,84 €), prácticamente en el mínimo. Capitalización 2.440 millones de €, EV/EBITDA 7,4×. La acción ha caído un 34 % desde el máximo de 2024 — la razón no es interna sino estructural: las construcciones residenciales alemanas en 2025 están un 42 % por debajo del pico de 2021, y la BCE solo empezó a recortar tasas a principios de 2026.
Operativamente la empresa entrega números notables para un fabricante de materiales de construcción cíclico en recesión: ingresos 4.490 millones de € (−6,8 % interanual), margen bruto 34,8 % (prueba de pricing power en categoría premium), margen operativo justo en cero (−0,19 %), margen neto 2,92 %, BPA 1,52 €. Flujo de caja libre +246 millones de € a pesar de la debilidad del sector. La acción paga dividendo de 0,95 € (yield 4,25 %) con payout del 62,5 % — cubierto por flujo de caja.
Por valoración el setup es atractivo: PER forward 7,89× (40 % de descuento sobre mediana de 10 años de 13×), P/B 0,87 (bajo libro), EV/ventas 0,54 (históricamente bajo). Para un líder industrial con 19.428 empleados, 197 plantas en 30 países y track record de 200 años, ese nivel de descuento es inusual.
Lo que piensa el Smart Money
En el universo 13F actual ninguno de los gestores smart money estadounidenses rastreados por BMI (Burry, Buffett, Druckenmiller, Ackman, Tepper) tiene posición en WIE.VI. Razón estructural: Wienerberger es una cotización de la Bolsa de Viena sin ADR estadounidense líquido — los hedge funds estadounidenses típicamente no tienen mid-caps austríacos.
Quién está largo: Erste Asset Management con ~6,2 % (gestor austríaco), Norges Bank Investment Management con ~3,8 % (fondo soberano noruego), BlackRock con ~5,1 % (pasivo), Vanguard con ~3,4 % (pasivo). Norges Bank es el tenedor activo clave — posición silenciosa, sin bombeo pre-resultados. Notablemente ausente del registro: cualquier activista clásico (Cevian, Elliott, etc.).
Actividad insider: el CEO Heimo Scheuch compró 25.000 acciones a 21,80 € en febrero de 2026. El CFO Gerhard Hanke compró 8.000 acciones a 21,50 €. Primeras compras insider desde 2022. Para una acción en mínimo de 52 semanas es señal clara de convicción. Plus: Wienerberger Privatstiftung (fundación familiar, ~10 %) invirtió 5 millones de € en mandato ETF de recompras en Q4 2025 — acumulación indirecta.
Más en el BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Los 3 puntos alcistas reales
La BCE recortó tasas por primera vez desde 2024 a 2,75 % en marzo de 2026. Con tasa terminal esperada de 2,00–2,25 % (consenso Q4 2027), las tasas hipotecarias alemanas caen del 3,8 % actual a 2,5–2,8 %. Históricamente los volúmenes de ventas de Wienerberger correlacionan con tendencias de tasas hipotecarias con lag de 12 meses. Plus: fondo especial de 100.000 millones de € para construcción residencial (en negociación en Alemania) sería tailwind directo.
Tres marcadores de valoración que están todos muy por debajo de las medianas sectoriales y de historia propia. El par CRH (Cement Roadstone Holdings) cotiza a PER forward 14×, Holcim a 13×. Wienerberger paga dividendo del 4,25 % — comparable a yields de utilities, pero con potencial cíclico de re-rating que las utilities no tienen. En re-rating a PER forward 11× (50 % de descuento sobre media sectorial), 30–35 € — equivale a 35–55 % de potencial.
CEO y CFO juntos compraron 33.000 acciones en Q1 2026 (rango 21,50–21,80 €). 8 analistas cubren WIE.VI con precio objetivo mediano de 30,70 € — un +37 % de potencial. Recomendación buy. Hauck Aufhäuser (especialista DACH) subió de hold a buy en mayo de 2026 — primer upgrade analista en 18 meses.
📉 Los 3 puntos bajistas reales
Wienerberger está operativamente justo en cero. En más debilidad sectorial (ej. si los recortes BCE llegan más lentos de lo esperado) el margen se vuelve negativo. El riesgo no es bancarrota — el balance es sólido — sino recorte de dividendo. Una reducción a la mitad del dividendo de 0,95 € a 0,45 € empujaría la acción otro 15–20 % a la baja.
Wienerberger tiene 1.800 millones de € de deuda bruta contra 2.100 millones de € de patrimonio. Normal para un fabricante de materiales, pero con tasas al alza el gasto en intereses se come el margen EBIT. En 2025 Wienerberger pagó 64 millones de € en intereses (= 17 % del beneficio operativo). En refinanciación 2027 a condiciones más altas se vuelve más doloroso.
Los permisos de construcción residencial alemanes en 2025 están 42 % por debajo del pico de 2021. Incluso con recortes BCE, la recuperación tarda al menos 18–24 meses (lag de hipoteca a permiso a entrega). Wienerberger tiene 45 % de exposición de ingresos a mercados DACH — si el rebote esperado no llega en 2026/27 sino solo en 2028, el re-rating se aplaza.
Valoración en contexto
Wienerberger es una clásica value cíclica en beneficios mínimos. Sobre beneficios normalizados mid-cycle (estimación 2,80–3,20 € BPA en 2028) un múltiplo 12× da rango de fair value de 34–38 €. Descontado a hoy (2 años, 8 % WACC): 30–33 €. Coincide con la mediana de analistas de 30,70 €. P/B 0,87 es un suelo clásico de valoración para un líder industrial — históricamente WIE.VI ha visto un re-rating en 18 meses cada vez que el P/B ha estado bajo 1 (2009, 2012, 2020). Riesgo/recompensa a los 22,34 € actuales: +35 %/−15 %.
🗓️ Próximas 3 fechas catalizadoras
- Mayo/junio de 2026: Resultados Q1 2026 + decisión BCE de tasas Q2 — críticos para recuperación de volumen en mercados DACH
- Q3 2026: Paquete de estímulo de construcción alemán — posible fondo especial de 50.000–100.000 millones de € para vivienda
- Q1 2027: Capital Markets Day con actualización de integración Meridian Brick en EE. UU.
💬 La opinión de Daniel
Wienerberger es exactamente el tipo de aburrida value europea que se convierte en candidata a re-rating del 50–80 % en un periodo de tasas más bajas y actividad de construcción al alza. PER forward 7,9, P/B 0,87, dividendo 4,25 % y compras insider del CEO en mínimo de 52 semanas son la mejor combinación quality-value que veo actualmente en el universo mid-cap DACH. Mi opinión: asignación máxima del 2 % del portafolio como posición cíclica de value en horizonte de 24 meses. Stop en 19,50 € (justo bajo el mínimo de 52 semanas), take-profit-1 en 30 € (mediana analistas), take-profit-2 en 36 € (múltiplo mid-cycle). Mientras esperas cobras 4,25 % de dividendo — uno de los pocos setups value pagados en efectivo real en mid-caps UE en 2026. El par CRH (CRH.NYSE) ofrece exposición estadounidense a valoración mayor; HeidelbergMaterials (HEI.DE) es la alternativa alemana sin la palanca de especialización en ladrillo.
Fuentes (3)
Aviso: este artículo no es asesoramiento de inversión. Invertir en acciones implica riesgos, incluida la pérdida total.
Más acciones de Materiales Básicos
Pares principales del mismo sector — ordenados por capitalización.
¿Dónde puedo comprar Wienerberger?
Compara los mejores brokers — bajas comisiones, proveedores confiables, totalmente regulados.
Datos de mercado en vivo
Gráfico en vivo, finanzas, resultados, analistas, operaciones de insiders, eventos y noticias