Ontex Group
ONTEX.BR Micro CapConsumer Defensive · Household & Personal Products
Actualizado: Jun 14, 2026, 22:19 UTC
Gráfico
Métricas Clave
Análisis de Valoración
Sobre la Empresa
Ontex Group: Resumen de la Acción
Ontex Group (ONTEX.BR) cotiza actualmente a 2,46 € con una capitalización bursátil de 169 M €. El ratio P/E (precio/beneficio) se sitúa en 12.32x, con un P/E adelantado de 3.65x. El rango de 52 semanas va desde 2,44 € hasta 7,58 €; el precio actual está un 67.5% por debajo del máximo anual. El crecimiento interanual de ingresos es del -6,7%.
💰 Dividendo
Ontex Group actualmente no paga dividendo. La empresa suele reinvertir sus beneficios en iniciativas de crecimiento y desarrollo de productos.
📊 Calificación de Analistas
6 analistas valoran Ontex Group (ONTEX.BR) en consenso como: Mantener. El precio objetivo medio es de 3,90 €, lo que implica un potencial del +58.22% respecto al precio actual. El rango de objetivos de analistas va desde 3,20 € hasta 4,70 €.
Ontex Group: La tesis de inversión en detalle
Ontex Group (ONTEX.BR) opera en el sector Consumer Defensive — concretamente Household & Personal Products — con sede en Belgium. A continuación, una lectura estructurada de la tesis de inversión construida directamente con los fundamentales más recientes, múltiplos de valoración, posicionamiento de analistas y flujos de smart money. Cada sección traduce números crudos en la lógica de inversión que implican, para que puedas decidir si el binomio riesgo/retorno encaja en tu cartera.
La tesis alcista
Nuestro screening de valoración clasifica la acción como infravalorada respecto a sus fundamentales — los múltiplos cotizan por debajo de lo que el perfil de flujo de caja justificaría normalmente.
La tesis bajista
Los ingresos se contraen al -6.7% interanual — hasta que esa tendencia se revierta, la valoración queda expuesta a nuevas revisiones a la baja. Los márgenes netos siguen siendo negativos, lo que significa que cada euro de ingresos sigue generando pérdidas — el camino hacia la rentabilidad es la cuestión central para los accionistas.
Valoración en contexto
El múltiplo EV/EBITDA de 5.58x está por debajo de la media histórica del mercado de renta variable — los compradores estratégicos encontrarían atractivo el perfil de caja a este nivel.
Qué vigilar a continuación
- El P/E adelantado de 3.65x está claramente por debajo del actual 12.32x — los analistas esperan que el beneficio suba; el próximo earnings es la prueba.
- El precio se sitúa en el cuartil inferior del rango de 52 semanas — los cazadores de value suelen empezar a construir posición en esta zona si los fundamentales aguantan.
- El precio objetivo de consenso implica un 58.22% al alza — si los próximos dos trimestres confirman la tesis subyacente, las subidas de target suelen seguir.
Tesis de Inversión: Fortalezas y Debilidades
- Actualmente clasificada como infravalorada
- Flujo de caja libre positivo
- –Ingresos en contracción (-6.7% interanual)
- –Actualmente no rentable
Análisis Técnico
El precio está por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, con la de 50 bajo la de 200 — imagen bajista (death cross).
Perfil de Riesgo
Los datos apuntan a comportamiento de mercado relativamente defensivo.
Datos de Trading
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Ontex Group a 2,65 euros: fabricante belga pañales private-label a 0,22x libro y BPA forward 3,8
La verdadera historia
Ontex es el mayor fabricante private-label de pañales bebé, cuidado femenino y incontinencia adulta en Europa. Si alguna vez has comprado pañales marca tienda Aldi, Lidl, Carrefour, Tesco o Walmart, probablemente has comprado Ontex. Ingresos 1,76 mil millones euros a través de segmentos cuidado bebé, femenino y adulto, operando desde plantas con sede belga en Europa, México, Turquía y Australia.
El mercado ha estado aplastando ONTEX por tres cosas: spikes costos commodity celulosa y resina 2021 a 2023 (márgenes brutos comprimidos), pérdida de grandes contratos private-label a competidores turcos de menor costo, y una desinversión 2023 del negocio mexicano-brasileño en términos desfavorables. P/VC 0,22, BPA forward 3,8 reflejan escepticismo profundo. Pero P/E TTM 13,3 dice que las ganancias actuales no son cero — y el desapalancamiento más normalización costo celulosa podría desbloquear un multi-bagger si los márgenes se recuperan.
Lo que piensa el Smart Money
Family office belga Sienna Capital (grupo Frère) tiene participación significativa. Activista Sterling Capital hizo un push 2023 para desinversiones y consiguió la venta mexicana-brasileña. Sin whale 13F US. Flotante alrededor del 60 por ciento.
Más en el BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Los 3 puntos alcistas reales
📉 Los 3 puntos bajistas reales
Valoración en contexto
A 2,65 EUR con BPA 0,20 EUR el P/E TTM es 13,3 y el BPA forward 3,8 sobre consenso BPA forward 0,70 EUR. P/VC 0,22 es extremo; P/V 0,12 refleja negocio bajo margen. EV/EBITDA 5,7 es razonable sobre base recuperación. La baratura es real; la pregunta es si la recuperación margen se materializa.
🗓️ Próximas 3 fechas catalizadoras
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💬 La opinión de Daniel
ONTEX es un cíclico deep-value europeo de manual: franquicia real, balance no bonito, presión margen que debería revertir a la media. BPA forward 3,8 con catalizador creíble normalización costo celulosa es asimétrico. El riesgo es que la compresión margen private-label sea estructural en lugar de cíclica; la recompensa es expansión múltiple más reinstauración dividendo. Dimensiono 0,5 a 1 por ciento en sleeve deep-value y vigilo márgenes brutos trimestrales para confirmación catalizador.
Fuentes (3)
Aviso: este artículo no es asesoramiento de inversión. Invertir en acciones implica riesgos, incluida la pérdida total.
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