MarineMax
HZO Small CapConsumer Cyclical · Specialty Retail
Actualizado: Jul 29, 2026, 22:20 UTC
Gráfico
Métricas Clave
Análisis de Valoración
Sobre la Empresa
MarineMax: Resumen de la Acción
MarineMax (HZO) cotiza actualmente a 29,60 € con una capitalización bursátil de 652 M €. El ratio P/E (precio/beneficio) se sitúa en 212.25x, con un P/E adelantado de 21.34x. El rango de 52 semanas va desde 18,66 € hasta 33,24 €; el precio actual está un 11% por debajo del máximo anual. El crecimiento interanual de ingresos es del -7,0%. El margen neto se sitúa en 0.18%.
💰 Dividendo
MarineMax actualmente no paga dividendo. La empresa suele reinvertir sus beneficios en iniciativas de crecimiento y desarrollo de productos.
📊 Calificación de Analistas
7 analistas valoran MarineMax (HZO) en consenso como: Comprar. El precio objetivo medio es de 33,00 €, lo que implica un potencial del +11.48% respecto al precio actual. El rango de objetivos de analistas va desde 30,50 € hasta 35,73 €.
MarineMax: La tesis de inversión en detalle
MarineMax (HZO) opera en el sector Consumer Cyclical — concretamente Specialty Retail — con sede en United States. A continuación, una lectura estructurada de la tesis de inversión construida directamente con los fundamentales más recientes, múltiplos de valoración, posicionamiento de analistas y flujos de smart money. Cada sección traduce números crudos en la lógica de inversión que implican, para que puedas decidir si el binomio riesgo/retorno encaja en tu cartera.
La tesis bajista
Los ingresos se contraen al -7% interanual — hasta que esa tendencia se revierta, la valoración queda expuesta a nuevas revisiones a la baja. Con un margen neto de apenas 0.18%, el negocio tiene escaso margen para absorber shocks de costes o presión sobre precios — un solo trimestre malo puede dejar a la empresa en pérdidas. Un P/E superior a 50 combinado con un crecimiento de ingresos inferior al 20% es una combinación peligrosa — el mercado paga un múltiplo de crecimiento elevado por una expansión que, según los datos, es solo moderada.
Valoración en contexto
El PEG de 1.09 se sitúa en zona razonable — el precio está en línea aproximada con el perfil de crecimiento, ni castigado ni eufórico.
Qué vigilar a continuación
- El P/E adelantado de 21.34x está claramente por debajo del actual 212.25x — los analistas esperan que el beneficio suba; el próximo earnings es la prueba.
Tesis de Inversión: Fortalezas y Debilidades
- Consenso de analistas: Comprar
- Flujo de caja libre positivo
- –Ingresos en contracción (-7% interanual)
- –Baja rentabilidad (0.18% margen)
- –Múltiplo de valoración alto (P/E 212.25x)
- –Actualmente clasificada como sobrevalorada
- –Alto interés corto (16.23%)
Análisis Técnico
El precio muestra debilidad a corto plazo (bajo MM 50d) pero sigue en tendencia alcista a largo plazo (sobre MM 200d).
Perfil de Riesgo
Los datos apuntan a oscilaciones de precio superiores a la media, interés corto elevado (16.23%), mayor apalancamiento respecto al patrimonio.
Datos de Trading
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MarineMax (HZO) 2026: 33,02 USD mayor distribuidor barcos recreativos USA a 0,78x P/B con pivote IGY Marinas servicios superyate
La verdadera historia
MarineMax Inc. (NYSE: HZO) es una empresa de distribuidor barcos recreativos y servicios superyate con sede en Clearwater, Florida. ~130 ubicaciones distribuidor más servicios superyate internacionales. Dos segmentos: Operaciones Retail (~90 por ciento) y Fabricación Producto (Cruisers Yachts, Aquila Power Catamarans). Adquisición IGY Marinas 2022 (~480 millones USD) añadió servicios marina superyate.
2023–2025: pico ciclo barco placer post-COVID 2022 seguido por normalización 2024–2025.
Lo que piensa el Smart Money
MarineMax tiene base institucional. BlackRock ~11,5 por ciento, Vanguard ~9,8 por ciento. Wasatch ~4,2 por ciento. CEO Brett McGill mantiene ~1,2 por ciento. Short-interest ~9,5 por ciento.
Más en el BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Los 3 puntos alcistas reales
IGY Marinas opera ubicaciones premium superyate marina y servicios charter en Caribe y Mediterráneo. Base ingresos servicios marina recurrente (~12-15 por ciento) es estructuralmente menos correlacionada al ciclo retail.
Re-rating al múltiplo histórico mid-cycle al EPS fiscal 2027 ~2,30 USD soporta valor justo 35-40 USD.
~130 ubicaciones representa mayor red distribuidor barco recreativo USA y proporciona escala económica.
📉 Los 3 puntos bajistas reales
Recesión consumidor renovada 2026–2027 comprimiría EBITDA fiscal 2026 25–35 por ciento.
Adquisición IGY Marinas 2022 fue financiada con deuda, deuda neta sobre EBITDA ~3,2x post-cierre.
~70 por ciento compras barco recreativo USA usan financiación consumidor. Tasas crecientes 2022–2024 redujeron asequibilidad ~15-20 por ciento versus pico 2022.
Valoración en contexto
MarineMax a 33,02 USD por acción con ~22 millones acciones tiene capitalización ~727 millones USD. Con 800 millones USD deuda neta, valor empresa ~1,5 mil millones USD contra ingresos TTM ~2,3 mil millones USD.
En forward-earnings cotiza a ~20x EPS consenso fiscal 2026 ~1,65 USD. Aplicando múltiplo justo 12–16x al EPS fiscal 2027 ~2,30 USD produce rango 27–37 USD. Bajista 20–25 USD. Alcista 42–52 USD.
🗓️ Próximas 3 fechas catalizadoras
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2026 Q3:
Resultados Q3 fiscal 2026 (principios agosto 2026, fin año fiscal septiembre 2026). Elementos a vigilar: ventas tienda comparables, crecimiento ingresos IGY.
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2026 Q4:
Resultados Q4 fiscal 2026 más guía fiscal 2027.
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2027 Q2:
Resultados Q2 fiscal 2027 (principios mayo 2027).
💬 La opinión de Daniel
MarineMax es compounder cíclico profundo distribuidor barco recreativo USA y servicios superyate con pivote ingresos defensivos IGY Marinas, valoración 0,78x P/B valor profundo. Tamaño posición: 0,5–1,2 por ciento.
Fuentes (3)
Aviso: este artículo no es asesoramiento de inversión. Invertir en acciones implica riesgos, incluida la pérdida total.
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