Bonduelle
BON.PA Micro CapConsumer Defensive · Packaged Foods
Actualizado: Jul 30, 2026, 22:17 UTC
Gráfico
Métricas Clave
Análisis de Valoración
Sobre la Empresa
Bonduelle: Resumen de la Acción
Bonduelle (BON.PA) cotiza actualmente a 8,96 € con una capitalización bursátil de 249 M €. El ratio P/E (precio/beneficio) se sitúa en 13.37x, con un P/E adelantado de 6.62x. El rango de 52 semanas va desde 7,27 € hasta 11,36 €; el precio actual está un 21.1% por debajo del máximo anual. El crecimiento interanual de ingresos es del -0,7%. El margen neto se sitúa en 2.28%.
💰 Dividendo
Bonduelle paga un dividendo anual de 0,25 € por acción, lo que representa un rendimiento del 2.79%. El ratio de pago se sitúa en 37.27%.
📊 Calificación de Analistas
5 analistas valoran Bonduelle (BON.PA) en consenso como: None. El precio objetivo medio es de 8,08 €, lo que implica un potencial del -9.82% respecto al precio actual. El rango de objetivos de analistas va desde 7,10 € hasta 8,80 €.
Bonduelle: La tesis de inversión en detalle
Bonduelle (BON.PA) opera en el sector Consumer Defensive — concretamente Packaged Foods — con sede en France. A continuación, una lectura estructurada de la tesis de inversión construida directamente con los fundamentales más recientes, múltiplos de valoración, posicionamiento de analistas y flujos de smart money. Cada sección traduce números crudos en la lógica de inversión que implican, para que puedas decidir si el binomio riesgo/retorno encaja en tu cartera.
La tesis alcista
Nuestro screening de valoración clasifica la acción como infravalorada respecto a sus fundamentales — los múltiplos cotizan por debajo de lo que el perfil de flujo de caja justificaría normalmente.
La tesis bajista
Los ingresos se contraen al -0.7% interanual — hasta que esa tendencia se revierta, la valoración queda expuesta a nuevas revisiones a la baja. Con un margen neto de apenas 2.28%, el negocio tiene escaso margen para absorber shocks de costes o presión sobre precios — un solo trimestre malo puede dejar a la empresa en pérdidas.
Valoración en contexto
El PEG de 1.31 se sitúa en zona razonable — el precio está en línea aproximada con el perfil de crecimiento, ni castigado ni eufórico. El múltiplo EV/EBITDA de 7.06x está por debajo de la media histórica del mercado de renta variable — los compradores estratégicos encontrarían atractivo el perfil de caja a este nivel.
Qué vigilar a continuación
- El P/E adelantado de 6.62x está claramente por debajo del actual 13.37x — los analistas esperan que el beneficio suba; el próximo earnings es la prueba.
Tesis de Inversión: Fortalezas y Debilidades
- Actualmente clasificada como infravalorada
- Rendimiento por dividendo sólido del 2.79%
- –Ingresos en contracción (-0.7% interanual)
- –Baja rentabilidad (2.28% margen)
- –Flujo de caja libre negativo
Análisis Técnico
El precio se encuentra en una zona de transición respecto a las medias móviles — sin señal clara.
Perfil de Riesgo
Los datos apuntan a comportamiento de mercado relativamente defensivo, mayor apalancamiento respecto al patrimonio.
Datos de Trading
💵 Información de Dividendo
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La verdadera historia
Bonduelle es la aburrida acción alimenticia de la que nadie habla y nadie posee. Fundada en 1853 en Renescure, Francia, la empresa hace vegetales enlatados, congelados y listos-para-comer bajo las marcas Bonduelle, Cassegrain, Globus y Ready Pac Foods. Dos segmentos: Zona Europa (mayormente judías verdes, maíz, guisantes, remolacha enlatados y congelados) y Zona No-Europa (mayormente ensaladas fresh-cut en Norteamérica). 2,2 mil millones euros de ingresos, controlada por familia (familia Bonduelle tiene aproximadamente 53 por ciento).
La acción ha sido aplastada por dos razones: el negocio de ensaladas fresh-cut Non-Europa en Norteamérica (Ready Pac) ha sido un underperformer crónico, y el consumo de vegetales enlatados europeos se ha estancado mientras los consumidores cambian a fresco y congelado. Ambos son reales, pero el mercado valora Bonduelle como si el negocio estuviera en declive terminal. P/VC 0,4 en una empresa que posee plantas físicas de enlatado, contratos de irrigación y líneas de procesamiento de vegetales congelados es territorio de valor de reposición.
Lo que piensa el Smart Money
El holding-familia-Bonduelle controla ~53 por ciento. Sin whale 13F de hedge fund mayor. La familia es conservadora y no transaccional — significa: la realización de valor será lenta pero el downside está bien defendido.
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📈 Los 3 puntos alcistas reales
📉 Los 3 puntos bajistas reales
Valoración en contexto
A 8,13 EUR con BPA 0,67 EUR el P/E TTM es 12,1 y el BPA forward es 5,8 — descontando declive continuo. P/VC 0,4 refleja el colchón valor de reposición. EV/EBITDA 6,9 es aproximadamente justo para peers alimenticios de crecimiento lento. La baratura es real; la pregunta es si algo desencadena un re-rate.
🗓️ Próximas 3 fechas catalizadoras
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💬 La opinión de Daniel
Bonduelle es el tipo de acción europea value de familia vieja que felizmente tendría a este precio por 5 años. Control familiar significa sin realización rápida de capital, pero también sin destrucción de valor. Dividendo del 3 por ciento cubre la mitad de mi costo de oportunidad; el descuento P/VC 0,4 provee margen de seguridad. Asignaría 1 por ciento en un sleeve deep-value. El riesgo es que los problemas operativos Ready Pac se extiendan a Europa; la recompensa es re-rate paciente. No es idea de trading.
Fuentes (3)
Aviso: este artículo no es asesoramiento de inversión. Invertir en acciones implica riesgos, incluida la pérdida total.
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