Die Mehrrendite über dem risikolosen Zins, geteilt durch die Schwankung nach unten.
Anders als die Sharpe Ratio bestraft die Sortino Ratio nur negative Abweichungen. Sie eignet sich besser für Anlagen mit asymmetrischen Renditen. Eine verwandte Kennzahl, die Calmar Ratio, teilt die Rendite durch den maximalen Drawdown.