Die Mehrrendite einer Anlage über dem risikolosen Zins, geteilt durch ihre Volatilität.
Die von William Sharpe 1966 entwickelte Kennzahl misst Rendite pro Einheit Risiko. Breite Aktienmärkte kamen historisch auf etwa 0,3 bis 0,5. Werte deutlich über 1 über lange Zeiträume sind selten. Die Sharpe Ratio berücksichtigt nur Volatilität, nicht die Form der Verluste.