Récupérer & imputer la retenue à la source étrangère
Quiconque encaisse des dividendes étrangers paie presque toujours l’impôt deux fois — une fois dans le pays source, une fois dans son pays de résidence. Pour éviter d’être imposé deux fois, deux mécanismes existent : le crédit d’impôt et le remboursement. Ce guide explique la différence, présente les taux de retenue à la source des principaux pays et révèle le moyen le plus simple d’éviter purement et simplement toute paperasse.
Deux moyens de combattre la double imposition
Lorsqu’une entreprise étrangère verse un dividende, son État d’origine prélève souvent déjà une retenue à la source. Par-dessus, votre pays de résidence impose le même dividende au titre de l’impôt sur les plus-values. Pour éviter que cela ne devienne une véritable double imposition, les conventions de non-double imposition (CDI) prévoient deux outils : le crédit d’impôt (l’impôt étranger est imputé sur l’impôt national) et le remboursement (le pays source restitue la part prélevée en excès). L’outil applicable dépend du pays et du taux retenu.
Crédit d’impôt : généralement géré automatiquement par le courtier
Le crédit d’impôt est le cas le plus commode. Les courtiers imputent la retenue à la source payée à l’étranger — jusqu’au taux conventionnel, généralement 15 % — directement sur votre impôt sur les plus-values. Exemple : 15 % ont été retenus aux États-Unis, 25 % d’impôt national sur les plus-values sont dus, 15 % de ce montant sont imputés, de sorte qu’il ne reste plus que 10 % (plus d’éventuelles majorations) à payer dans votre pays. Vous n’avez généralement rien à faire — le montant apparaît comme retenue à la source étrangère imputable dans votre relevé fiscal.
Remboursement : nécessaire lorsqu’un pays retient plus de 15 %
Si un pays retient plus que le taux conventionnel — la Suisse environ 35 %, la France ou les pays nordiques souvent 25 à 30 % — alors la part au-delà de 15 % n’est pas imputable et doit être réclamée auprès de l’administration fiscale étrangère. Cela passe par un formulaire propre à chaque pays, une attestation de résidence délivrée par votre centre des impôts et les justificatifs de dividendes. L’effort en vaut surtout la peine pour les montants importants.
Retenue à la source dans les principaux pays (à titre indicatif)
| Pays | Retenu | Taux conventionnel | Remboursement nécessaire ? |
|---|---|---|---|
| États-Unis | 15 % (avec W-8BEN) | 15 % | non |
| Suisse | 35 % | 15 % | oui, 20 % |
| France | jusqu’à 25–30 % | 15 % | oui |
| Danemark | 27 % | 15 % | oui, 12 % |
| Pays-Bas | 15 % | 15 % | non |
Pour des placements largement diversifiés, vous pouvez souvent éviter toute la paperasse de récupération en choisissant des ETF capitalisants domiciliés en Irlande (ISIN commençant par IE). Le fonds encaisse les dividendes, applique lui-même les taux conventionnels et ne vous reverse rien — il n’y a donc aucune retenue à la source à récupérer au niveau de l’investisseur. Pour les stratégies de dividendes en actions individuelles, en revanche, le remboursement reste pertinent.
Traitement fiscal par pays
Allemagne : imputation jusqu’à 15 % automatiquement via le courtier sur l’impôt sur les plus-values (Abgeltungsteuer, 25 % + contribution de solidarité) ; récupération de l’excédent via un formulaire propre au pays. Autriche : imputation jusqu’à 15 % sur la KESt (27,5 %) ; le remboursement du reste fonctionne de la même manière. Espagne : la deducción por doble imposición internacional impute l’impôt étranger jusqu’au taux conventionnel ; l’excédent est réclamé dans le pays source. Italie : pour les investisseurs particuliers, la retenue à la source étrangère sur les dividendes n’est généralement pas imputable — l’imposta sostitutiva de 26 % est prélevée sur le montant net ; récupérer la part au-delà du taux conventionnel est ici particulièrement important.
FAQ — Récupérer & imputer la retenue à la source étrangère
Quelle est la différence entre un crédit d’impôt et un remboursement ?
Avec le crédit d’impôt, la retenue à la source payée à l’étranger est imputée sur votre impôt national sur les plus-values jusqu’au taux conventionnel (généralement 15 %) — le courtier le fait normalement de façon automatique. Le remboursement concerne la part au-delà du taux conventionnel : le pays source retient d’abord cet excédent, et vous devez le réclamer séparément sur place.
Combien de retenue à la source est imputée dans mon pays ?
Généralement jusqu’à 15 % par pays — ce qui correspond au taux conventionnel typique. Cette retenue à la source étrangère imputable est imputée directement sur l’impôt national de 25 % sur les plus-values, de sorte que seule la différence est due dans votre pays. Tout ce qui est retenu au-delà n’est pas imputable et ne peut être récupéré que par un remboursement dans le pays source.
Pour quels pays dois-je récupérer la retenue à la source ?
Partout où plus que le taux conventionnel est retenu. Les cas classiques sont la Suisse (35 %, dont 20 % récupérables), la France, le Danemark, la Norvège, la Suède ou la Finlande. Pour les États-Unis (15 % avec W-8BEN) ou les Pays-Bas (15 %), en revanche, aucune récupération n’est nécessaire car seul le taux conventionnel est retenu dès le départ.
Comment éviter totalement l’effort de récupération ?
Pour des placements largement diversifiés, les ETF capitalisants domiciliés en Irlande sont une bonne option. Le fonds encaisse les dividendes et applique lui-même les taux conventionnels ; il n’y a pas de distribution vers vous, donc aucune retenue à la source à récupérer au niveau de l’investisseur. Avec une stratégie de dividendes en actions individuelles, cependant, le remboursement reste un sujet.
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