Vorabpauschale 2026 — formule, exemple, coussin de liquidités
2026 apporte la Vorabpauschale la plus coûteuse jamais vue, en raison d'un taux de base élevé (2,53 %). Quiconque détient 100 000 € dans un ETF MSCI World capitalisant paiera environ 327 € d'impôt en janvier 2027 — sur des plus-values latentes.
Qu'est-ce que la Vorabpauschale ?
La Vorabpauschale est un impôt minimum annuel fictif sur les fonds capitalisants et partiellement capitalisants en Allemagne. Introduite par la loi sur la fiscalité des placements (InvStG) de 2018 pour empêcher un report d'imposition indéfini via le réinvestissement.
En bref : si vous détenez un ETF capitalisant dont la valeur progresse au cours de l'année, vous payez un petit impôt anticipé avant même de vendre.
La formule
Schéma de calcul
2) Vorabpauschale = MIN(Revenu de base, plus-value du fonds)
3) Montant imposable = Vorabpauschale × (1 − Exonération partielle)
4) Impôt = Montant imposable × 26,375 % (plus-values + Soli)
Important : la Vorabpauschale ne s'applique que si l'ETF a réellement progressé en valeur. Lors des années de baisse = 0 €. Elle est automatiquement débitée du compte de règlement en janvier de l'année suivante.
Exemple concret : 10 000 € MSCI World 2026
10 000 € iShares Core MSCI World (capitalisant)
→ Avec un abattement d'épargne de 1 000 € non utilisé : 0 € d'impôt. Vous ne payez qu'au-delà de 1 000 € de revenus du capital au total.
Vorabpauschale 1 771 € · Exonération partielle 30 % → 1 240 € imposables · Impôt ≈ 327 €. Vous saturez déjà votre abattement d'épargne avec des dividendes ? Il vous faudra des liquidités disponibles en 2027.
Coussin de liquidités sur le compte de règlement
Début janvier, le courtier prélève automatiquement l'impôt de la Vorabpauschale sur le compte de règlement. En l'absence de liquidités, Trade Republic peut, dans le pire des cas, vendre des parts d'ETF — entraînant des coûts d'écart de cours et un événement de réalisation fiscale.
Conservez 0,3 à 0,4 % de la valeur de votre ETF actions sous forme de liquidités. 150 à 200 € de liquidités sur un portefeuille de 50 000 €. 1 000 € sur 250 000 €. Cela couvre aussi les fluctuations du taux de base (s'il monte à 3 % → coussin de 0,5 %).
FAQ — Vorabpauschale
Quand exactement la Vorabpauschale est-elle débitée ?
En janvier de l'année suivante — typiquement entre le 2 et le 10 janvier 2027 pour l'année fiscale 2026. Trade Republic, Scalable, Comdirect, ING, etc. s'en chargent automatiquement. L'attestation fiscale arrive en février.
S'applique-t-elle aussi aux ETF distribuants ?
Oui, mais uniquement lorsque la distribution est inférieure au revenu de base. Exemple : le Vanguard FTSE All-World rapporte environ 1,8 % → à un taux de base de 2,53 % × 70 % = 1,77 % de revenu de base → Vorabpauschale quasi nulle ou inexistante.
Que se passe-t-il lors d'une année de baisse ?
Vorabpauschale = 0 €. Le calcul exige que l'ETF ait pris de la valeur dans l'année. Elle disparaît entièrement en cas de performance négative.
La Vorabpauschale a-t-elle un impact sur la vente ultérieure ?
Oui — la Vorabpauschale déjà payée est déduite de la plus-value de cession lors de la vente. Pas de double imposition. Exemple : 5 ans de Vorabpauschale totalisant 700 € → à la vente, 700 € sont déduits de la plus-value.
En existe-t-il aussi une en Autriche ?
Non — l'Autriche n'a pas de Vorabpauschale. L'Autriche impose à la place chaque année les revenus réputés distribués (ausschüttungsgleiche Erträge, AGE), dont l'effet est similaire (voir la page ETF Autriche).