Invesco DB Agriculture Fund
DBA Materias PrimasActualizado: Jul 5, 2026, 21:17 UTC
Métricas Clave
Top 10 Posiciones
| Posición | Ticker | Ponderación | Barra |
|---|---|---|---|
| Invesco Shrt-Trm Inv Gov&Agcy Instl | AGPXX | 42.3% | |
| Invesco Short Term Treasury ETF | TBLL | 4.45% |
Asignación Sectorial
Sobre este ETF
El Invesco DB Agriculture Fund (DBA) es un ETF de tipo Materias Primas con un ratio de gastos (TER) del 0.85% y un patrimonio gestionado de 1,2 mil mill. €., siendo las principales Invesco Shrt-Trm Inv Gov&Agcy Instl, Invesco Short Term Treasury ETF. La rentabilidad por dividendo actual es del 3.35%. En lo que va del año, DBA ha obtenido una rentabilidad del +4.62%.
FAQ — DBA
¿Cuál es la TER de DBA (Invesco DB Agriculture Fund)?
DBA tiene una TER (Total Expense Ratio) del 0,85 % anual. Eso está por encima de la mediana de la categoría materias primas (0,59 % sobre 9 ETFs comparables). La TER se descuenta directamente del fondo y reduce tu rentabilidad efectiva.
¿Qué rentabilidad ha tenido DBA?
Rentabilidad de DBA: YTD: +4,62 % · 3 años anual: +12,27 % · 5 años anual: +10,55 %. En 5 años, DBA queda por debajo de la mediana de la categoría materias primas de +17,52 % en -6,97 pp. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros.
¿Cuáles son las principales posiciones de DBA?
Las cinco posiciones más grandes de DBA son: AGPXX, TBLL. La lista completa de posiciones se actualiza a diario en esta página.
¿DBA reparte dividendos?
DBA tiene un rendimiento de dividendos actual del 3,35 %. Los ETF de distribución lo pagan en efectivo; los de acumulación lo reinvierten dentro del fondo. Comprueba la clase de participación en tu broker antes de comprar.
¿Dónde puedo comprar DBA o crear un plan de ahorro?
DBA está disponible en los principales brokers. Para un plan de ahorro mensual gratuito desde 1 €, considera Trade Republic, Scalable Capital o Flatex. La comparativa de brokers en este sitio muestra comisiones, ETFs de ahorro gratuitos y plazas de ejecución en paralelo.
¿Qué es el Invesco DB Agriculture Fund?
El DBA replica una cesta de materias primas agrícolas mediante contratos de futuros cotizados: maíz, soja, trigo, azúcar, cacao, café, algodón, ganado vacuno, ganado de engorde y cerdo magro. El fondo no posee acciones ni mercancía física, solo futuros sobre el índice de materias primas subyacente. Con unos 1.200 millones de USD en activos, es uno de los vehículos de agricultura pura más conocidos. Los inversores lo emplean como elemento de diversificación y posible cobertura frente a la inflación, no como fuente de dividendos.
Rentabilidad de un vistazo
El DBA muestra un comportamiento marcadamente cíclico, condicionado por el clima y la oferta. En lo que va de año sube un 7,9 %. A tres años ha rendido un 14,62 % anualizado y a cinco años un 10,87 % anualizado. El precio se sitúa actualmente cerca del 63 % de su rango de 52 semanas (mínimo 25,40 USD, máximo 28,84 USD).
Los principales motores son los rendimientos de las cosechas, fenómenos meteorológicos como sequías o inundaciones, los flujos comerciales geopolíticos y la forma de la curva de futuros (contango o backwardation). Esta influye mucho en los resultados a través del rendimiento por renovación: si los contratos que vencen deben renovarse a vencimientos más caros, surgen costes de renovación. La ratio de gastos es del 0,85 %.
Perfil de riesgo
Las materias primas agrícolas son muy volátiles y pueden moverse de lado o a la baja durante periodos prolongados. El DBA no posee mercancía física; utiliza contratos de futuros, de modo que en mercados en contango el rendimiento negativo por renovación puede mermar los resultados. Una parte sustancial del fondo se mantiene en deuda pública estadounidense a corto plazo y en un fondo monetario como garantía de las posiciones en futuros (alrededor del 43 % en AGPXX).
- Riesgo meteorológico y de oferta: Las cosechas reaccionan con fuerza al clima, las plagas y los niveles de inventario, lo que puede provocar saltos bruscos de precio.
- Riesgo de divisa: El fondo está denominado en dólares estadounidenses. Para el inversor de la zona euro, un dólar más débil puede reducir la rentabilidad y uno más fuerte aumentarla.
- Sin ingreso de renta variable: No hay beneficios empresariales; el rendimiento declarado del 3,26 % procede de los ingresos de la garantía, no de la materia prima en sí.
¿Para qué inversor es adecuado?
El DBA conviene a inversores experimentados y con horizonte largo que deseen añadir a su cartera de acciones y bonos un componente poco correlacionado para diversificar y como posible cobertura frente a la inflación. Los precios agrícolas suelen moverse con independencia de los mercados de renta variable. Suele mantenerse con una asignación pequeña, de un solo dígito porcentual.
Resulta menos adecuado para quienes buscan un flujo de ingresos estable y previsible, para horizontes muy cortos o para ahorradores adversos al riesgo que quieran evitar grandes oscilaciones. Quien solo quiera construir un plan de renta variable global amplio y diversificado no necesita este fondo. Las materias primas agrícolas deben verse siempre como complemento, nunca como inversión principal.
Comparación con ETF similares
Entre los vehículos de agricultura pura, el DBA compite directamente con el RJA (Teucrium Agricultural), que también replica una cesta de varios cultivos mediante futuros. Quien busque exposición a un único cultivo suele optar por fondos de una sola materia prima como el WEAT (trigo) o el CORN (maíz), aunque estos no ofrecen reparto entre varios productos.
Alternativas más amplias son los fondos de materias primas diversificados como el PDBC (Invesco Optimum Yield Diversified Commodity) o el DBC (Invesco DB Commodity Index): además de agricultura incluyen energía y metales, por lo que están menos concentrados en el clima y las cosechas. El DBA se distingue por su enfoque exclusivo en materias primas agrícolas.
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