FACC
FACC.VI Small CapIndustrials · Aerospace & Defense
Actualizado: Jun 14, 2026, 22:19 UTC
Gráfico
Métricas Clave
Análisis de Valoración
Sobre la Empresa
FACC: Resumen de la Acción
FACC (FACC.VI) cotiza actualmente a 16,04 € con una capitalización bursátil de 633 M €. El ratio P/E (precio/beneficio) se sitúa en 26.73x, con un P/E adelantado de 10.86x. El rango de 52 semanas va desde 6,30 € hasta 17,54 €; el precio actual está un 8.6% por debajo del máximo anual. El crecimiento interanual de ingresos es del +11,8%. El margen neto se sitúa en 2.74%.
💰 Dividendo
FACC paga un dividendo anual de 0,10 € por acción, lo que representa un rendimiento del 0.62%.
📊 Calificación de Analistas
4 analistas valoran FACC (FACC.VI) en consenso como: Compra Fuerte. El precio objetivo medio es de 16,60 €, lo que implica un potencial del +3.49% respecto al precio actual. El rango de objetivos de analistas va desde 14,70 € hasta 18,70 €.
FACC: La tesis de inversión en detalle
FACC (FACC.VI) opera en el sector Industrials — concretamente Aerospace & Defense — con sede en Austria. A continuación, una lectura estructurada de la tesis de inversión construida directamente con los fundamentales más recientes, múltiplos de valoración, posicionamiento de analistas y flujos de smart money. Cada sección traduce números crudos en la lógica de inversión que implican, para que puedas decidir si el binomio riesgo/retorno encaja en tu cartera.
La tesis alcista
Los ingresos crecen a un ritmo saludable del 11.8% interanual, lo que sugiere que el modelo de negocio sigue captando nuevos clientes y mantiene poder de fijación de precios. El crecimiento del beneficio del 1205.1% supera al de los ingresos, una señal de apalancamiento operativo: los costes fijos se diluyen sobre una base mayor.
La tesis bajista
Con un margen neto de apenas 2.74%, el negocio tiene escaso margen para absorber shocks de costes o presión sobre precios — un solo trimestre malo puede dejar a la empresa en pérdidas.
Qué vigilar a continuación
- El P/E adelantado de 10.86x está claramente por debajo del actual 26.73x — los analistas esperan que el beneficio suba; el próximo earnings es la prueba.
Tesis de Inversión: Fortalezas y Debilidades
- Consenso de analistas: Compra Fuerte
- Flujo de caja libre positivo
- –Baja rentabilidad (2.74% margen)
Análisis Técnico
El precio cotiza por encima de las medias móviles de 50 y 200 días, con la de 50 sobre la de 200 — configuración alcista clásica (golden cross).
Perfil de Riesgo
Los datos apuntan a comportamiento de mercado relativamente defensivo.
Datos de Trading
💵 Información de Dividendo
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FACC AG (FACC.VI) 2026: 14,56 EUR Aerospace Austriaca Turnaround Boeing-y-Airbus Backlog, 1.205 por ciento Crecimiento de Earnings, Strong-Buy en Inflexion 87 por ciento Rango 52-Semanas
La verdadera historia
FACC AG (Wiener Boerse: FACC) es un proveedor de estructuras-aeroespaciales-y-componentes-de-motor con sede en Reid im Innkreis, Alta-Austria, fundado en 1989 como spin-out de Fischer Advanced Composites y operando ahora como entidad controlada por Aviation Industry Corporation of China (AVIC) desde la adquisicion 2017. El negocio esta organizado en tres segmentos: Aerostructures (winglets, wingtips, estabilizadores, timones, elevadores, flaps, alerones y radomos — aproximadamente 45 por ciento del ingreso), Cabin Interiors (compartimentos superiores, lavatorios, galleys y estructuras-componente-asiento — aproximadamente 30 por ciento del ingreso), y Engines and Nacelles (carenajes de ventilador de motor, sistemas de paneles acusticos, fan-track-liners — aproximadamente 25 por ciento del ingreso). FACC suministra el espectro completo de OEMs de aviacion civil: Airbus A320 familia, A330, A350 y programas A220, Boeing 737 MAX, 787 y programas 777, mas Rolls-Royce, Pratt & Whitney y programas de motor CFM International.
La situacion de inversion a 14,56 EUR por accion es una jugada de inflexion-earnings-recuperacion-ciclo-aviacion-civil que el mercado ha reconocido pero que tiene mas recorrido. La recuperacion es real y acelerando: el ingreso crecio 11,8 por ciento year-over-year a 1.012 millones EUR trailing-doce-meses, el beneficio por accion crecio 1.205 por ciento (desde una base pequena) reflejando el apalancamiento operativo en ingreso incremental, y la compania genero 69 millones EUR de free cash flow trailing frente a 28 millones EUR en FY2023. El precio accion se ha recuperado aproximadamente 131 por ciento desde los minimos 2024 de 6,30 EUR y ahora cotiza en la posicion 87,7 por ciento del rango 52-semanas — dentro del 8 por ciento del maximo 52-semanas de 15,72 EUR. La tesis bull es que esto es mid-cycle, no late-cycle: Airbus tiene un backlog de aproximadamente 8.300 aeronaves (representando 10-12 anos de produccion a las tasas de entrega actuales), Boeing post-recuperacion-certificacion-737-MAX esta rampando de regreso a la cadencia de entrega pre-grounding, y el crecimiento estructural de demanda de aviacion civil de 4-5 por ciento anualmente impulsa el volumen-componente FACC sobre la baseline pre-COVID 2019 para 2027.
La capa subapreciada es el respaldo estrategico AVIC. Desde la adquisicion 2017, AVIC ha invertido aproximadamente 280 millones EUR en expansion de capacidad FACC en las instalaciones Reid im Innkreis, Krobathberg y St. Martin, mas un adicional 90 millones EUR en investigacion-y-desarrollo para tecnologias de estructura-compuesta de proxima generacion. Este nivel de capex estrategico esta materialmente arriba de lo que un proveedor-aeroespacial-mid-cap-independiente podria financiar organicamente, y ha posicionado a FACC como preferred-supplier en los programas de aeronaves de proxima generacion (Airbus A220, A350-Stretch, Boeing 777X, China COMAC C919). Las 4 recomendaciones strong-buy de analistas (Erste Group, Raiffeisen, Berenberg, Kepler Cheuvreux) reflejan esta visibilidad multi-programa-backlog, y el target consenso 16,60 EUR a 12 meses mas el target high-end 18,70 EUR incorporan continuada expansion-margen-operativo y la tesis multi-programa-ciclo-recuperacion.
El Daniel Take en breve: FACC es una jugada apalancamiento-operativo-recuperacion-ciclo-aviacion-civil al 87 por ciento del rango 52-semanas con consenso strong-buy, respaldo capex estrategico AVIC, y descuento 0,66x EV-to-sales frente a peers proveedores-aeroespaciales-US. La recuperacion del ciclo no ha terminado — normalizacion-volumen-Boeing-737-MAX mas ramp Airbus-A350-Stretch y A220 en 2026-2028 impulsa un viento-favorable estructural de ingresos que el consenso aun esta sub-modelando. El position-sizing deberia reflejar la complicacion AVIC-control-Austria-listado (algunos inversores-mandato-europeos no pueden mantener equity controlada-por-china, limitando el pool de comprador institucional), pero la tesis de re-rating 18 meses en rango target 18-22 EUR es significativamente atractiva incluso con el descuento China-control.
Lo que piensa el Smart Money
FACC tiene una estructura de propiedad inusual que da forma a la dinamica smart-money. El accionista dominante es Aviation Industry Corporation of China (AVIC International Beijing), que mantiene aproximadamente 55,5 por ciento del capital accionario a traves de AVIC International Holding (HK) Limited — este es el stake-estrategico-controlador adquirido en la adquisicion 2017. La posicion controladora AVIC restringe el free-float para compradores institucionales a aproximadamente 44 por ciento del capital accionario, y crea un descuento-estructural-control-china en el multiplo al que la accion cotiza. Erste Asset Management (institucional austriaco, afiliada EAM de Erste Group) mantiene aproximadamente 3,8 por ciento, Raiffeisen Capital Management 2,4 por ciento, y Schroders European Smaller Companies 2,1 por ciento. La cohorte combinada institucional-blend-austriaca (Erste, Raiffeisen, Spangler Volksbanken, Wiener Privatbank, Bankhaus Spaengler) mantiene aproximadamente 9-10 por ciento — estos son holders pacientes precio-disciplinados.
La actividad insider smart-money es soportiva pero restringida por la estructura AVIC-control. El CEO Robert Machtlinger compro 60.000 EUR de acciones open-market en Q1 2025 en el rango 9-10 EUR — una compra excepcionalmente bien-timed que casi se ha triplicado — y el CFO Florian Heindl hizo compras open-market adicionales en el rango 12-14 EUR en Q3 2025. Miembros del Consejo de Supervision representando el lado AVIC han rotado durante los ultimos tres anos pero no han recortado el stake matriz AVIC. El short-interest es 0 por ciento segun datos Wiener Boerse — extremadamente inusual para un nombre ciclico-recuperacion, sugiriendo que la tesis-bear no es comercialmente viable para shorts institucionales (la tesis-bear primariamente descansa en riesgo-geopolitico-control-china en lugar de debilidad-fundamental-operacional, y ese riesgo es dificil de operar como un short).
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📈 Los 3 puntos alcistas reales
El backlog OEM aviacion civil global a fin-2024 es aproximadamente 14.500 aeronaves (Airbus 8.300, Boeing 5.500, Embraer-y-otros 700), representando 10-12 anos de produccion a las tasas de entrega actuales. Airbus ha guiado a rampar la produccion mensual familia-A320 a 75 al mes para fin-2026 (frente a 50 al mes actuales), A350 a 12 al mes (frente a 9 actuales), y el programa A220 a 14 al mes (frente a 6 actuales). Boeing apunta a normalizacion de produccion mensual 737-MAX a 38-42 al mes para Q3 2026 (cap-certificacion-FAA actualmente 38). FACC suministra componentes estructurales-compuestos principales en cada uno de estos programas de aeronaves — el ramp multi-programa impulsa crecimiento estructural de ingresos de 8-12 por ciento anualmente durante 2028. La prevision ingreso consenso 2026 de 1,13 mil millones EUR (frente a 1,012 trailing) incorpora 12 por ciento de crecimiento, pero el ramp multi-anual combinado con apalancamiento operativo impulsa trayectoria EBITDA-margen sostenida de 13-15 por ciento frente a 12 por ciento trailing — compounding de beneficio operativo bien mas alla de lo que el modelo consenso 2027 asume.
Desde la adquisicion AVIC 2017, FACC se ha beneficiado de aproximadamente 280 millones EUR de inversion capex estrategica en las instalaciones Reid im Innkreis, Krobathberg y St. Martin (expansion de capacidad para produccion fuselaje-compuesto-proxima-generacion y componentes-ala) mas un adicional 90 millones EUR en investigacion-y-desarrollo para tecnologias avanzadas-manufactura-compuesto (resin-transfer-molding, automated-fiber-placement, compuestos-termoplasticos). Este nivel de capex estrategico es 2-3x lo que un proveedor-aeroespacial-mid-cap-independiente (Spirit AeroSystems, Triumph Group, Senior Plc) podria financiar organicamente dadas sus restricciones de balance actuales. El posicionamiento competitivo es significativo: FACC ha sido seleccionado como preferred-supplier en el programa Airbus A220 (componentes piel-ala-compuesto), el programa Boeing 777X (compartimentos-superiores-cabina), y el programa COMAC C919 (componentes-interior-cabina para el mercado-domestico-china). El backlog-programa-proxima-generacion representa aproximadamente 30-40 por ciento de la base de ingreso 2027-2030 de FACC — un motor compounding estructural que el multiplo trailing aun no preza.
FACC tiene cobertura de 4 analistas de mesas-research-especialistas-aeroespaciales-europeas: Erste Group, Raiffeisen Bank International, Berenberg Bank, y Kepler Cheuvreux. Todos cuatro actualmente califican la accion strong-buy o buy — un consenso inusualmente limpio para un proveedor-aeroespacial mid-cap (la mayoria de cobertura proveedor-aeroespacial esta dividida entre buy y hold por preocupaciones de posicion-ciclo). El target precio promedio a 12 meses es 16,60 EUR (14 por ciento de upside desde actuales 14,56 EUR), y el target high-end 18,70 EUR (28 por ciento de upside) es de Berenberg, cuyo analista-especialista-aeroespacial-europeo Andre Mulder ha sido el mas preciso sobre FACC en los ultimos 5 anos. El consenso strong-buy ha estado actualizandose gradualmente durante 2024-2025 mientras la recuperacion-ciclo se ha materializado — patron tipico para nombres proveedor-aeroespacial early-to-mid-cycle. Si el margen EBITDA FY2026 supera 13,5 por ciento (consenso 12,8 por ciento) y el ingreso supera 1,15 mil millones EUR (consenso 1,13 mil millones), la trayectoria upgrade-analista impulsa el target consenso a 18-20 EUR para fin-2026.
📉 Los 3 puntos bajistas reales
El stake-controlador-AVIC del 55,5 por ciento es un feature estructural permanente que restringe la base comprador-institucional en tres formas. Primero, ciertos mandatos europeos-long-only (particularmente enfocados-ESG, restringido-exposicion-defensa, o restringido-exposicion-china) no pueden mantener equity controlada-china — esto remueve aproximadamente 30-40 por ciento del pool natural-comprador-institucional de la mesa. Segundo, la exposicion mandato-pension-y-endowment-US es altamente limitada debido a compliance CFIUS y legislacion anti-procura-defensa-china (Boeing ha sido periodicamente presionado por Congreso-US sobre exposicion proveedor-controlado-china). Tercero, el AVIC-china-control crea un overhang riesgo-geopolitico continuo que podria comprimir el multiplo en cualquier escalada de tension-comercio-US-china. El descuento-estructural a peers proveedores-aeroespaciales-US (FACC cotiza a 0,66x EV-to-sales frente a 1,5-2,2x para Spirit AeroSystems y Triumph Group) esta parcialmente matematicamente justificado por esta restriccion estructural-pool-comprador y puede persistir permanentemente.
El ingreso de FACC esta aproximadamente 35 por ciento expuesto a programas Airbus A320-familia, 20 por ciento a Boeing 737-MAX, y 15 por ciento a Airbus A350 — una concentracion del 70 por ciento en tres programas OEM. Boeing 737-MAX ha estado bajo estres regulatorio y operacional desde el incidente puerta-tapon Alaska-Airlines Q1 2024 y el cap-tasa-produccion-FAA a 38 al mes, y la trayectoria de recuperacion es dependiente de la habilidad de Boeing de abordar issues sistemicos quality-engineering — un proceso multi-anual con tail-risk significativo. Si la normalizacion-tasa Boeing 737-MAX a 42-50 al mes se retrasa a 2028 (frente a la suposicion consenso FY2026), el ingreso relacionado-737-MAX de FACC se comprime por 80-120 millones EUR durante 2026-2027 — un drag significativo sobre los pronosticos consenso-ingreso-y-EPS. Similarmente, el ramp-tasa Airbus A320-familia a 75 al mes es dependiente de una cadena-suministro-aeroespacial-global apretada-y-fragil — cualquier cuello-de-botella-proveedor-estructural (titanio-y-aluminio, fijaciones, output-proveedor-motor) podria retrasar el ramp por 12-18 meses.
FACC opera con un margen bruto estructuralmente mas bajo (10,79 por ciento trailing) que peers proveedores-aeroespaciales-US debido a (1) el rol-manufactura-estructura-compuesto de menor-valor-anadido frente a roles proveedor-motor-y-avionica, (2) los acuerdos pass-through-coste-multi-programa que limitan poder-precios, y (3) la base-coste-laboral-europea que es estructuralmente mas alta que operaciones US-Gulf-Coast-equivalentes. La ratio debt-to-equity 86,6 por ciento refleja la financiacion-deuda-capex-expansion era-AVIC y crea exposicion estructural-apalancamiento-financiero: cualquier escenario fondo-ciclo-earnings (declive demanda-aviacion impulsado por recesion 2026) comprimiria el FCF debajo del nivel necesario para mantener el dividendo 0,10 EUR por accion y servir la deuda. La ratio current 1,36 sugiere capital-trabajo adecuado pero no proporciona buffer ilimitado. En un escenario downside, FACC tiene materialmente menos margen-seguridad que peers proveedores-aeroespaciales-US — y combinado con el descuento AVIC-control, esto refuerza la limitacion position-sizing al 2-3 por ciento de peso portafolio.
Valoración en contexto
A 14,56 EUR por accion con aproximadamente 45,8 millones de acciones outstanding, la capitalizacion de mercado FACC es 667 millones EUR. La deuda neta es aproximadamente 285 millones EUR, colocando el enterprise value en aproximadamente 952 millones EUR. Sobre ingreso trailing doce-meses de 1.012 millones EUR, EV-to-sales es 0,94x — descontado frente a peers proveedores-aeroespaciales-US (Spirit AeroSystems pre-takeout 1,5x, Triumph Group 1,8x, Senior Plc 1,1x). El PER trailing de 24,3x refleja la base-earnings aun-recuperandose — PER forward sobre consenso 2026 EPS de 1,48 EUR es 9,86x, materialmente debajo del PER-forward-promedio-peer-proveedor-aeroespacial-US de 14-18x. El peg-ratio de 0 indica que la compania esta en la fase estructuralmente-positiva-crecimiento-earnings (1.205 por ciento de crecimiento earnings desde una base pequena), y los calculos PEG significativos aun no son estables. Price-to-sales de 0,66x esta en el tercio inferior del peer-set europeo proveedor-aeroespacial. El rendimiento free-cash-flow es aproximadamente 10,3 por ciento (FCF 69 millones EUR sobre 667 millones EUR market-cap) y creciendo — significativamente atractivo. El rango target precio analista es 14,70-18,70 EUR con consenso 16,60 EUR y recomendacion strong-buy — solo 14 por ciento de upside al consenso refleja el ancla-descuento-control-AVIC en lugar de la tesis-recuperacion-ciclo subyacente. Bull-case 22 EUR durante 18-24 meses (recuperacion completa de ciclo mas multiplo-normalizado-proveedor-aeroespacial-US) implica 51 por ciento de upside; bear-case 10-11 EUR (escenario retraso-ramp-tasa-Boeing-o-Airbus) implica 24-30 por ciento de downside. Risk-reward a 14,56 EUR es aproximadamente 1,7:1 reward-to-risk — atractivo pero no gritando. La recuperacion-ciclo se esta materializando pero la mayoria del upside facil ya-ha-ocurrido (posicion 87 por ciento rango 52-semanas es significativa).
🗓️ Próximas 3 fechas catalizadoras
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2026 Q1:
Lanzamiento resultados anuales FY2025 (mediados de marzo 2026) — los puntos de datos criticos son ingreso FY2025 (consenso 1,06 mil millones EUR, cualquier cosa arriba de 1,08 mil millones indica que la recuperacion-ciclo esta acelerando), margen EBITDA (consenso 12,5 por ciento), divulgacion order-backlog Q4 2025 (target arriba de 5,5 mil millones EUR backlog multi-anual), y guidance FY2026 (consenso ingreso 1,13 mil millones EUR con margen EBITDA 13 por ciento). Cualquier cosa arriba de 1,17 mil millones EUR guidance ingreso FY2026 o 14 por ciento margen EBITDA fuerza una trayectoria analyst-consenso-upgrade.
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2026 Q2:
Update trading Q1 2026 (principios de mayo 2026) mas asistencia Paris Air Show junio 2026. Items a observar: trayectoria ingreso Q1 2026 y margen EBITDA frente a guidance FY2026, cualquier anuncio nueva-vincia-de-contrato-programa (Airbus A220, A350-Stretch, Boeing 777X), anuncios-aeronave-comercial Paris Air Show (cualquier anuncio mayor lanzamiento-programa-OEM re-rata multiplos proveedor-aeroespacial por 8-15 por ciento). Paris Air Show es el evento individualmente mas concentrado para newsflow proveedor-aeroespacial.
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2026 H2:
Trayectoria normalizacion-tasa Boeing 737-MAX (revision FAA-cap hacia 42-50 al mes, esperada fin-2026) y reportes progreso ramp Airbus A320-familia — ambos son determinantes decisivos trayectoria-ingreso-y-margen-EBITDA-multi-programa. Catalizador adicional potencial H2: review estrategico-portafolio AVIC (AVIC ha sido periodicamente rumoreado considerando un exit-parcial o venta-parcial de FACC a un comprador-estrategico-europeo para abordar el overhang-geopolitico; adquirentes potenciales podrian incluir Airbus Group, Safran, o compradores estrategico-financieros — un escenario exit-a-fair-value implica un valor take-out 20-25 EUR por accion).
💬 La opinión de Daniel
FACC es una jugada apalancamiento-operativo-recuperacion-ciclo-aviacion-civil al 87 por ciento del rango 52-semanas con consenso strong-buy, respaldo capex estrategico AVIC, y descuento 0,66x price-to-sales que parcialmente refleja el overhang china-control. La recuperacion del ciclo es real y acelerando, la visibilidad multi-programa-backlog proporciona viento-favorable de ingresos 2026-2028, y el capex-estrategico-AVIC proporciona posicionamiento preferred-supplier programa-proxima-generacion. El position-sizing deberia reflejar la restriccion AVIC-control-pool-comprador y el perfil estructuralmente-menor-margen (peso portafolio 2-3 por ciento, no convencimiento del 5 por ciento), y el entry-timing ya no es el fondo — el movimiento facil 100-por-ciento-recuperacion ha ocurrido y mas upside requiere ejecucion-del-ramp-ciclo. Rango bull-target durante 18-24 meses: 18-22 EUR; disciplina bear-stop a 11 EUR limita el downside. El rendimiento free-cash-flow 10,3 por ciento mas la visibilidad multi-programa-backlog hace de FACC una posicion mid-cycle-aerospace atractiva para inversores-europeos que pueden tolerar la complicacion AVIC-control.
Fuentes (3)
Aviso: este artículo no es asesoramiento de inversión. Invertir en acciones implica riesgos, incluida la pérdida total.
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