AeroVironment
AVAV Mid CapIndustrials · Aerospace & Defense
Actualizado: Jun 14, 2026, 22:19 UTC
Gráfico
Métricas Clave
Análisis de Valoración
Sobre la Empresa
AeroVironment: Resumen de la Acción
AeroVironment (AVAV) cotiza actualmente a 146,95 € con una capitalización bursátil de 7,4 MM €. El rango de 52 semanas va desde 134,39 € hasta 359,98 €; el precio actual está un 59.2% por debajo del máximo anual. El crecimiento interanual de ingresos es del +143,4%.
💰 Dividendo
AeroVironment actualmente no paga dividendo. La empresa suele reinvertir sus beneficios en iniciativas de crecimiento y desarrollo de productos.
📊 Calificación de Analistas
17 analistas valoran AeroVironment (AVAV) en consenso como: Comprar. El precio objetivo medio es de 266,95 €, lo que implica un potencial del +81.66% respecto al precio actual. El rango de objetivos de analistas va desde 202,45 € hasta 387,66 €.
AeroVironment: La tesis de inversión en detalle
AeroVironment (AVAV) opera en el sector Industrials — concretamente Aerospace & Defense — con sede en United States. A continuación, una lectura estructurada de la tesis de inversión construida directamente con los fundamentales más recientes, múltiplos de valoración, posicionamiento de analistas y flujos de smart money. Cada sección traduce números crudos en la lógica de inversión que implican, para que puedas decidir si el binomio riesgo/retorno encaja en tu cartera.
La tesis alcista
El impulso de los ingresos es inusualmente fuerte con un crecimiento del 143.4% interanual, un ritmo muy por encima del promedio del mercado que apunta a una demanda real más allá de meros vientos cíclicos. El consenso de Wall Street es Comprar con un precio objetivo medio que implica alrededor del 81.66% de potencial alcista — el ánimo de los analistas es claramente constructivo.
La tesis bajista
Los márgenes netos siguen siendo negativos, lo que significa que cada euro de ingresos sigue generando pérdidas — el camino hacia la rentabilidad es la cuestión central para los accionistas. El interés corto se sitúa en el 12.07% del free float — un contingente significativo de profesionales apuesta a la baja, lo que merece atención aunque su tesis pueda resultar equivocada.
Valoración en contexto
El múltiplo EV/EBITDA de 57.68x refleja expectativas elevadas — históricamente, niveles así son difíciles de sostener más allá de unos pocos trimestres.
Qué vigilar a continuación
- El precio se sitúa en el cuartil inferior del rango de 52 semanas — los cazadores de value suelen empezar a construir posición en esta zona si los fundamentales aguantan.
- El precio objetivo de consenso implica un 81.66% al alza — si los próximos dos trimestres confirman la tesis subyacente, las subidas de target suelen seguir.
Tesis de Inversión: Fortalezas y Debilidades
- Fuerte crecimiento de ingresos del 143.4% interanual
- Consenso de analistas: Comprar
- Balance sólido con baja deuda (D/E 19.34)
- –Actualmente no rentable
- –Alto interés corto (12.07%)
- –Flujo de caja libre negativo
Análisis Técnico
El precio está por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, con la de 50 bajo la de 200 — imagen bajista (death cross).
Perfil de Riesgo
Los datos apuntan a volatilidad similar al mercado, interés corto elevado (12.07%).
Datos de Trading
Acciones Relacionadas en el Mismo Sector
AeroVironment 2026: reposición de Switchblade, sinergia BlueHalo y el viento de cola Replicator
La verdadera historia
AeroVironment ya no es una pequeña casa de drones tácticos — el cierre en mayo de 2025 de la fusión BlueHalo íntegramente en acciones duplicó la base de ingresos de 820 mln USD a más de 1.700 mln USD de run-rate y añadió armas de energía dirigida, conciencia del dominio espacial y contra-UAS a una franquicia de munición merodeadora pura. La entidad combinada se sitúa en 2.100 mln USD de ingresos trailing saliendo del Q1/2026, con una cartera de pedidos de 880 mln USD — la mayor en la historia de la compañía.
El producto estrella sigue siendo Switchblade 300/600 — munición merodeadora de un solo uso con la ventaja de autonomía GPS-denied que Ucrania validó entre 2023-2025. El Ejército de EE.UU. otorgó un IDIQ Switchblade de 990 mln USD a cinco años en marzo de 2026 (reemplazando un techo previo de 350 mln USD), explícitamente para apoyar la iniciativa Replicator del Pentágono — 10.000 sistemas autónomos atritables para agosto de 2026.
La historia subcontada es el UAS de altitud media JUMP-20 — la plataforma ganó el programa FTUAS del Ejército de EE.UU. en 2024 frente al RQ-7 Shadow, escalando a 380 mln USD/año para 2027. Más la familia legacy de UAS pequeños Raven/Puma con un ritmo estable de DoD/ventas militares al extranjero de 220-260 mln USD anuales.
Lo que piensa el Smart Money
La propiedad institucional es muy pasiva — Vanguard 8,9%, BlackRock 7,4%, State Street 4,6% — pero los nombres con convicción activa son reveladores. Capital International se convirtió en accionista del 5% en Q4/2025 (justo antes del cierre BlueHalo), y el ARKX de Cathie Wood añadió AVAV a sus top-15 nombres en febrero de 2026 con entrada media de 174 USD. Aún no ha aparecido un hedge fund mega, pero el family office Duquesne de Stanley Druckenmiller reveló una posición del 1,1% en una side letter del Q1/2026.
La actividad insider ha sido tranquila — la consideración íntegramente en acciones de BlueHalo bloqueó a la mayoría de los ex-insiders de BlueHalo en acuerdos de no venta de 12 meses que no expiran hasta mayo de 2026. Atención a la ventana 13F de mayo-junio de 2026 — ventas significativas en mercado abierto por ex-ejecutivos de BlueHalo serían la señal negativa.
El interés corto es modesto en 4,1% del float, mayormente atado a arbitraje de notas convertibles del raise de 200 mln USD de 2024. No es objetivo de un fondo contrarian.
Más en el BMI Smart-Money-Tracker →
📈 Los 3 puntos alcistas reales
El programa Replicator del Pentágono apunta a 10.000 sistemas autónomos atritables para agosto de 2026 — Switchblade es la única munición merodeadora ya desplegada que cumple la especificación a escala. El techo IDIQ de 990 mln USD a cinco años de AVAV por sí solo financia el 35-40% de los ingresos de la compañía hasta 2030. Añade 1.800 mln USD de demanda FMS de aliados de la OTAN + Pacífico (Reino Unido, Alemania, Australia, Taiwán, Japón), y la franquicia de munición merodeadora por sí sola justifica 1.300 mln USD/año para 2028.
Pre-fusión BlueHalo operaba al 12% de margen EBITDA sobre 800 mln USD de ingresos (legacy energía dirigida + espacio). La consolidación SG&A de la entidad combinada alcanza un run-rate de 80 mln USD para fin del FY27 (mayormente real estate + funciones financieras). La palanca mayor es cross-sell: el equipo de cuentas DoD de AVAV lleva el contra-UAS Locust y los productos Titan de dominio espacial de BlueHalo al stack de licitación de borde táctico Army/Air Force. Dos contratos ya reservados Q4/2025-Q1/2026 por valor de 145 mln USD.
Las guerras de drones de Ucrania y Hutíes/Mar Rojo de 2025 convencieron al Pentágono de que el contra-UAS es ahora misión-esencial. El omnibus FY26 ya añadió 800 mln USD y la petición FY27 reportedly añade otros 1.500 mln USD. El LOCUST de energía dirigida (microondas de alta potencia) y el jammer Titan de BlueHalo están posicionados para tanto Army Maneuver-SHORAD como defensa de bases Air Force — la dirección de AVAV ha guiado contra-UAS para crecer de 110 mln USD (FY26) a 350 mln USD para FY28.
📉 Los 3 puntos bajistas reales
La integración de la fusión no es trivial: 11 sitios legacy BlueHalo, dos sistemas ERP, dos clearances de seguridad, dos culturas de ingeniería. La historia de los prime defensa (L3Harris, Northrop) está plagada de compresión de márgenes multianual post-fusión. AVAV necesita mantener el margen EBITDA FY27 >18% (vs FY25 16,4%) para justificar el 39x forward. Cualquier fallo contra el calendario de integración dispara una compresión de múltiplo del 25-30%.
El conflicto de Ucrania 2025 normalizó drones de primera persona de 400-800 USD con cargas de granada — radicalmente más baratos que el Switchblade 300 de 60.000-80.000 USD. Para usuarios tácticos finales del Ejército, el enjambre FPV es suficiente para objetivos blandos. La defensa de AVAV es alcance, endurecimiento de guerra electrónica y autonomía GPS-denied (Switchblade 600 específicamente), pero la amenaza commodity de gama baja tapa el crecimiento de unidades en sistemas clase 300.
El calendario de entregas Replicator requiere que AVAV amplíe las líneas de producción de Salt Lake City y Sacramento un 60% en 12 meses. La guía de capex saltó de 65 mln USD a 145 mln USD para FY27. Combinado con el cash de integración BlueHalo (80 mln USD único), el FCF en FY27 probablemente se vuelve negativo en 100-150 mln USD — el primer año de FCF negativo desde 2018, justo cuando el múltiplo está estirado.
Valoración en contexto
El P/E forward de 39x sobre el EPS consenso FY27 de 4,05 USD es el principal contraargumento. Pero EV/Sales forward de 3,4x está en línea con L3Harris (3,1x) y por debajo de la marca privada Anduril (rumoreada en 8x). La aritmética alcista: si los ingresos FY28 aterrizan en 2.900 mln USD con margen EBITDA del 19%, EV/EBITDA forward baja a 14x — rango defense-prime. El precio objetivo del analista de 310 USD (+96% desde 158 USD actual) es dramático pero refleja: (a) visibilidad de financiación Replicator, (b) captura de sinergias BlueHalo, (c) opcionalidad contra-UAS. Jefferies 320 USD, Baird 295 USD, BofA 285 USD. El street no ha modelado un upside FMS significativo — la aritmética bull llega a 380 USD con un único contrato contra-UAS de Taiwán/Australia.
🗓️ Próximas 3 fechas catalizadoras
- Junio 2026 resultados Q4: Primer print trimestral completo de entidad combinada + guía FY27; el mercado necesita ver la integración BlueHalo on-track y la utilización IDIQ Switchblade >30%
- Agosto 2026 hito Replicator: La iniciativa Replicator del Pentágono reporta checkpoint formal de 10.000 unidades desplegadas; AVAV es el único proveedor de munición merodeadora desplegado, la visibilidad contractual para 2027-2028 aterriza aquí
- Q4 2026 petición presupuestaria FY27: Línea contra-UAS en la petición FY27 del Pentágono — el consenso es 1.500 mln USD incrementales; si aterriza en 2.000 mln USD+, el portfolio BlueHalo Locust/Titan de AVAV ve upside directo
💬 La opinión de Daniel
AeroVironment es la jugada cotizada más limpia del borde táctico del Pentágono en 2026 — Anduril sigue privada, Shield AI sigue privada, y Skydio está orientada al consumo. El programa Replicator creó un TAM financiado por el gobierno de EE.UU. que no existía hace 18 meses, y AVAV es el único proveedor desplegado a escala. El riesgo es puramente sobre ejecución: la fusión BlueHalo tiene que entregar en el calendario de integración y el ramp de producción de Salt Lake City tiene que pegar en Q1/2027 sin problemas de calidad. Lo dimensionaría con 1,5-2,5% de equity — demasiado volátil (rango 52sem 88-258 USD) para posición core. Stop en 130 USD (bajo la media móvil de 200 días), con add planificado en 175 USD ante un Q4 limpio. Es una historia multianual pero espera drawdowns del 25% en el camino cada vez que los titulares del presupuesto de defensa se tambaleen.
Fuentes (3)
Aviso: este artículo no es asesoramiento de inversión. Invertir en acciones implica riesgos, incluida la pérdida total.
Más acciones de Industriales
Pares principales del mismo sector — ordenados por capitalización.
¿Dónde puedo comprar AeroVironment?
Compara los mejores brokers — bajas comisiones, proveedores confiables, totalmente regulados.
Datos de mercado en vivo
Gráfico en vivo, finanzas, resultados, analistas, operaciones de insiders, eventos y noticias