Die Neigung von Wertpapieren, die zuletzt stark gestiegen sind, kurzfristig weiter besser abzuschneiden – und umgekehrt.
Der Momentum-Effekt wurde 1993 von Jegadeesh und Titman dokumentiert und gilt als einer der robustesten Befunde der Finanzforschung. Er ist Grundlage vieler Trendfolge- und Faktorstrategien, kann aber plötzlich und heftig drehen (Momentum-Crash).