Vorabpauschale vs. plus-value réalisée : quand payez-vous quel impôt ?
L’une des questions les plus fréquentes sur la fiscalité allemande des ETF : si je paie chaque année la Vorabpauschale (taxe forfaitaire anticipée) puis l’impôt sur les plus-values sur le gain réalisé au moment de la vente — suis-je doublement imposé ? La réponse est claire : non. La Vorabpauschale est créditée au moment de la vente. Mais l’articulation n’est pas triviale. Ce guide détaille le mécanisme à l’aide d’un exemple chiffré concret, en expliquant pas à pas comment fonctionne la compensation et quels pièges pratiques vous devez connaître.
La compensation s’effectue automatiquement par l’intermédiaire du courtier. Le Finanzamt (administration fiscale) ne perçoit pas l’argent deux fois — au contraire, la Vorabpauschale est un acompte sur l’impôt sur les plus-values qui serait autrement dû à la vente.
Le cycle de vie fiscal d’une position en ETF
Imaginez que vous achetiez un ETF MSCI World le 15 janvier 2024 pour 50 000 € et que vous le vendiez le 10 mars 2030 pour 80 000 € — plus-value de 30 000 €. Au cours de ces 6 années de détention, deux événements fiscaux se produisent en parallèle :
- Vorabpauschale annuelle — petite taxe anticipée calculée sur la valeur × basiszins × 0,7 (voir le guide complet).
- Plus-value réalisée à la vente — impôt complet sur les plus-values appliqué au gain, diminué des montants de Vorabpauschale déjà payés.
Les deux mécanismes s’imbriquent sans accroc. L’astuce est la compensation à la vente — qui évite de payer deux fois.
Exemple concret sur 6 ans
Hypothèses : ETF actions (exonération partielle de 30 %), basiszins moyen de 2,4 %, appréciation continue des cours. Achat en 2024 à 50 000 €, croissance annuelle de +10 %, vente en 2030 à 80 000 €.
| Année | Valeur au 1ᵉʳ jan. | Vorabpauschale (imposable) | Impôt payé |
|---|---|---|---|
| 2024 | — | — | — |
| 2025 | 50 000 € | 588 € | 155 € |
| 2026 | 55 000 € | 647 € | 171 € |
| 2027 | 60 500 € | 712 € | 188 € |
| 2028 | 66 550 € | 783 € | 207 € |
| 2029 | 73 205 € | 861 € | 227 € |
| Total VP | 3 591 € | 948 € |
À la vente en 2030 pour 80 000 € :
Impôt total sur 7 ans : 948 € (Vorabpauschale) + 4 592 € (vente) = 5 540 €. Sans le mécanisme de la Vorabpauschale, l’impôt à la vente serait de 21 000 € × 26,375 % = 5 539 €. Différence : un seul euro dû à l’arrondi. Aucune double imposition.
Comment fonctionne la compensation sur le plan mécanique ?
Votre courtier tient un registre fiscal des prix d’acquisition distinct pour chaque ETF. Chaque Vorabpauschale payée y est enregistrée comme un acompte d’impôt — lié à la date d’acquisition des parts d’ETF correspondantes.
À la vente, la compensation suit cette séquence :
- Principe FIFO : les parts les plus anciennes sont vendues en premier (First In, First Out).
- Pour chaque part vendue, la quote-part de Vorabpauschale accumulée est déterminée.
- Le montant total de la compensation est déduit de la plus-value réalisée.
- L’impôt sur les plus-values ne s’applique qu’au reliquat.
Le courtier fait apparaître cette compensation dans l’attestation fiscale sous l’intitulé « Anrechenbare Vorabpauschale aus Vorjahren » (Vorabpauschale imputable des années antérieures) — l’écriture est entièrement traçable.
Trois pièges à connaître
- Archiver les attestations fiscales — vous n’en avez pas besoin pour la compensation chez le même courtier, mais bien pour les transferts de portefeuille.
- Demander explicitement au courtier cédant de transmettre les données cumulées de Vorabpauschale — sinon la compensation est perdue.
- Demander une attestation de report de pertes lors du transfert du portefeuille vers un autre courtier.
- Piège 1 — transfert de portefeuille sans information KAP : si le nouveau courtier ne reçoit pas la VP cumulée, l’intégralité de la vente est imposée — double imposition de fait.
- Piège 2 — courtiers étrangers : Interactive Brokers, DEGIRO & Cie ne tiennent pas de registre allemand de la Vorabpauschale. Vous devez la déclarer vous-même via l’annexe KAP et la compenser manuellement à la vente.
- Piège 3 — ETF reçu en donation / succession : la VP cumulée du donateur/défunt est transmise à l’héritier aux fins de compensation — mais l’héritier doit activement la faire documenter auprès du courtier.
Cas particulier : vente dans une année de perte
Si l’ETF est vendu à perte (prix de vente < prix d’acquisition), une perte fiscale apparaît. Même dans ce cas, les montants de Vorabpauschale déjà payés sont crédités — ils ne réduisent pas davantage la perte mais augmentent le montant de perte imputable dans le compartiment de report de pertes.
Exemple pratique : vous avez payé 3 000 € de Vorabpauschale, l’ETF affiche une perte de 5 000 € à la vente. Votre compartiment de compensation de pertes est augmenté de 5 000 € + 3 000 € × ratio ETF ≈ 7 100 € — que vous pouvez compenser avec de futures plus-values sur actions/ETF.
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Foire aux questions
Suis-je doublement imposé par la Vorabpauschale ?
Non. La Vorabpauschale est un acompte sur l’impôt sur les plus-values qui serait autrement dû à la vente. À la vente, la Vorabpauschale déjà payée est déduite de la plus-value réalisée — vous payez le même impôt total sur la durée de détention.
Que se passe-t-il si je ne vends jamais l’ETF (achat et conservation à vie) ?
Vous payez alors la petite Vorabpauschale annuelle, mais jamais le gros décompte de vente. Le solde de report de pertes est préservé. En cas de succession, la VP cumulée est transmise aux héritiers — réduisant d’autant leur impôt ultérieur à la vente.
Comment voir combien de VP a déjà été créditée ?
Dans l’attestation fiscale annuelle de votre courtier — l’écriture s’appelle « Anrechenbare Vorabpauschale aus Vorjahren ». Chez Trade Republic : Profil → Impôts → Attestation fiscale. Chez comdirect, ING, DKB, Scalable : respectivement sous Impôts/Attestations.
La compensation est-elle perdue lorsque je transfère le portefeuille ?
Elle est perdue si le courtier cédant ne transmet pas la VP cumulée au nouveau courtier. Le formulaire correspondant s’appelle « Übertrag mit Anschaffungs- und Steuerinformationen » — demandez-le explicitement à l’ancien courtier avant chaque transfert.
Les courtiers étrangers (IB, DEGIRO) sont-ils équivalents sur le plan fiscal ?
Non. Les courtiers étrangers ne tiennent pas de registre fiscal allemand des prix d’acquisition. Vous devez déclarer la Vorabpauschale vous-même via l’annexe KAP et la compenser manuellement à la vente — plus d’efforts, même taux d’imposition.