MSCI World vs. FTSE All-World
C’est la question ETF la plus fréquemment posée : un MSCI World ou un FTSE All-World comme fondation de votre portefeuille ? La différence décisive, ce sont les marchés émergents. Nous comparons les deux indices face à face — diversification, coûts, rendements — et disons clairement lequel convient à qui.
L’unique différence décisive : les marchés émergents
Les deux sont des ETF monde largement diversifiés — mais le MSCI World ne contient que les marchés développés (23 pays développés, pas de marchés émergents). Le FTSE All-World inclut en outre les marchés émergents (des pays comme la Chine, l’Inde, Taïwan et le Brésil), qui représentent environ 10 %. C’est le cœur de toute la décision.
MSCI World vs. FTSE All-World, face à face
| Critère | MSCI World | FTSE All-World |
|---|---|---|
| Région couverte | 23 pays développés | Marchés développés + émergents |
| Nombre d’actions | ~1 400 | ~3 700 |
| Marchés émergents | non | oui (~10 %) |
| Part des États-Unis | ~70 % | ~60 % |
| TER le plus bas | ~0,12 % | ~0,15 % |
| Solution à un seul ETF | non (émergents manquants) | oui |
Les ETF concrets avec ISIN
ETF MSCI World
| ETF | ISIN | TER par an |
|---|---|---|
| iShares Core MSCI World | IE00B4L5Y983 | 0,20 % |
| Xtrackers MSCI World | IE00BJ0KDQ92 | 0,12 % |
| SPDR MSCI World | IE00BFY0GT14 | 0,12 % |
ETF FTSE All-World
| ETF | ISIN | TER par an |
|---|---|---|
| Vanguard FTSE All-World (Acc) | IE00BK5BQT80 | 0,22 % |
| Vanguard FTSE All-World (Dist) | IE00B3RBWM25 | 0,22 % |
| Invesco FTSE All-World | IE000716YHJ7 | 0,15 % |
Qu’en est-il des rendements ?
Sur le long terme, les deux sont très proches l’un de l’autre. Ces dernières années, le MSCI World a souvent été légèrement en tête grâce à sa pondération plus élevée en valeurs américaines et technologiques, tandis que les marchés émergents étaient à la traîne. Cela peut s’inverser — historiquement, il y a eu des phases où les marchés émergents ont nettement surperformé. Quiconque choisit le FTSE All-World achète cette diversification sans avoir à parier sur une seule région.
Lequel choisir ?
- FTSE All-World — si vous voulez la simplicité : une seule position qui couvre presque tout le marché mondial, marchés émergents inclus. La solution « acheter et oublier » la plus pratique.
- MSCI World — si vous voulez minimiser les coûts ou piloter vous-même : marginalement moins cher ; beaucoup le combinent en 70/30 avec un ETF marchés émergents pour fixer eux-mêmes la pondération EM.
- Détenir les deux à la fois n’a aucun sens — le recoupement est énorme. Choisissez-en un comme cœur de portefeuille.
Le MSCI World et le FTSE All-World se recoupent à environ 90 %. Détenir les deux ne fait que compliquer votre portefeuille sans réel bénéfice de diversification. Un seul ETF monde comme cœur suffit — tout au plus complété par un ETF marchés émergents ou small-cap séparé.
🌍 Fiscalité : identique pour les deux
Les deux sont des ETF actions, ils sont donc traités de manière identique sur le plan fiscal. En Allemagne par exemple, les deux bénéficient de l’exonération partielle de 30 % sur les revenus, et le reste du traitement fiscal (impôt sur les plus-values, Vorabpauschale, abattement fiscal) est le même pour le MSCI World et le FTSE All-World. Les règles varient selon le pays — mais comme les deux sont de larges ETF actions, le choix est purement une question de diversification, pas de fiscalité.
FAQ — MSCI World vs. FTSE All-World
Lequel est meilleur : MSCI World ou FTSE All-World ?
Il n’y a pas de « meilleur » objectif. Le FTSE All-World est la solution à un seul ETF la plus pratique car il inclut déjà les marchés émergents. Le MSCI World est marginalement moins cher mais ne couvre que les marchés développés — il faudrait y ajouter les émergents séparément. Pour la plupart des investisseurs qui veulent la simplicité, le FTSE All-World est le choix évident.
Quelle est la différence entre MSCI World et FTSE All-World ?
Le MSCI World contient environ 1 400 actions de 23 pays développés, sans marchés émergents. Le FTSE All-World contient environ 3 700 actions et inclut en plus les marchés émergents (environ 10 %). Résultat : le FTSE est plus largement diversifié, tandis que le MSCI World a une part américaine un peu plus élevée.
Le FTSE All-World suffit-il comme ETF unique ?
Oui. Avec environ 3 700 actions, le FTSE All-World couvre environ 90 % de la capitalisation boursière mondiale investissable — marchés développés et émergents inclus. Comme seule fondation d’un portefeuille, c’est une solution complète et largement diversifiée.
Dois-je combiner MSCI World et FTSE All-World ?
Non. Les deux se recoupent à environ 90 %. Les combiner n’apporte aucun bénéfice de diversification, seulement une complexité inutile. Choisissez-en un comme cœur de portefeuille et complétez-le de façon ciblée si nécessaire, par exemple avec un ETF marchés émergents ou small-cap.
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