Sicherheitsmarge

Die Sicherheitsmarge ist eines von Benjamin Grahams wichtigsten Konzepten, später von Warren Buffett übernommen. Die Idee ist einfach: Kein Bewertungsmodell ist perfekt. Schätzungen zukünftiger Cashflows können falsch sein. Indem man nur kauft, wenn eine Aktie mit einem bedeutenden Rabatt auf den geschätzten inneren Wert handelt — typischerweise 20–50% — baut man Schutz gegen Fehler ein.

Eine Sicherheitsmarge von 30% bedeutet: Wenn Sie schätzen, dass eine Aktie 100 Dollar wert ist, kaufen Sie sie nur bei 70 Dollar oder darunter.

Beispiel: Seth Klarman von der Baupost Group, einer der erfolgreichsten Value-Investoren der Welt, hat konsistent betont, dass der Kauf mit einer großen Sicherheitsmarge das wichtigste Risikokontrollinstrument ist, das ein Investor hat.

Die 100X Insider Reports von BMInsider enthalten immer eine Sicherheitsmargenberechnung neben der fairen Wertschätzung.