L’obsession du marché pour les méga-capitalisations technologiques a engendré une déconnexion de valorisation historique. Tandis que les « Sept Magnifiques » se négocient à des ratios cours/bénéfice (PER) moyens supérieurs à 30, des centaines de petites capitalisations dotées de fondamentaux solides, de revenus en croissance et de positions concurrentielles défendables s’échangent à des multiples de bénéfices à un seul chiffre.
Ce n’est pas un hasard. C’est le résultat prévisible de la gestion passive, du trading algorithmique et de la négligence institutionnelle. Les petites capitalisations dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars reçoivent une couverture minimale des analystes — nombre d’entre elles n’en ont aucun ou un seul qui les suit. Cela crée un vide d’information que les investisseurs actifs, guidés par la recherche, peuvent exploiter.
Dans ce rapport Insider, nous avons analysé plus de 500 petites capitalisations à travers notre base de données BMInsider afin d’identifier les entreprises répondant à cinq critères : une croissance du chiffre d’affaires supérieure à 10 % par an, un flux de trésorerie disponible positif, un ratio d’endettement (dette/capitaux propres) inférieur à 1,0, des achats d’initiés au cours des 12 derniers mois et un PER prévisionnel inférieur à la médiane du secteur.
Cinq entreprises ont franchi les cinq filtres. Les voici.
L’analyse complète, comprenant nos modèles de valorisation, nos objectifs de cours et nos évaluations des risques, est accessible aux membres BMInsider PRO ci-dessous.
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