Rendement réel — que reste-t-il après l'inflation ?
Calcul en direct du rendement corrigé de l'inflation de votre investissement. Comparez les valeurs finales nominales avec le pouvoir d'achat réel en monnaie d'aujourd'hui — et observez comment différents scénarios d'inflation influencent votre patrimoine.
Vos hypothèses
Détail du calcul
Évolution : nominal vs. réel
Comparaison des scénarios d'inflation
Comment évolue la valeur finale réelle de votre investissement selon différents taux d'inflation — à rendement nominal et horizon identiques ?
| Inflation | Rendement réel annuel | Valeur finale réelle | Perte de pouvoir d'achat |
|---|
Pourquoi le rendement réel est le seul chiffre honnête
L'inflation est le contrôleur fiscal invisible de votre patrimoine. Tant que le rendement brut dépasse l'inflation, votre pouvoir d'achat augmente. S'il passe en dessous, vous vous appauvrissez chaque année — même lorsque le solde de votre compte progresse. Un livret rémunéré à 0,5 % avec une inflation de 3 % perd 2,5 % par an en termes réels.
Sur de longues périodes, l'effet s'amplifie de façon spectaculaire. À 3 % d'inflation, le pouvoir d'achat est divisé par deux tous les 24 ans. 100 000 € sur un compte d'épargne ne valent plus, dans 30 ans, qu'environ 41 200 € de pouvoir d'achat actuel — sans que rien n'ait disparu en termes nominaux. C'est précisément à cela que servent les actions, les ETF et autres actifs réels comme placement patrimonial de long terme.
Règle empirique : un rendement réel de 5–7 % par an a été historiquement atteignable avec un portefeuille d'actions diversifié à l'échelle mondiale sur plus de 20 ans. Les obligations se situaient entre 1 et 3 % en termes réels. Les comptes à vue le plus souvent négatifs en termes réels. Quiconque évite le risque le paie simplement dans une autre monnaie : la perte insidieuse de pouvoir d'achat.
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Questions fréquentes sur le rendement réel
Quelle est la différence entre rendement nominal et rendement réel ?
Le rendement nominal correspond à la progression de valeur affichée en euros, le rendement réel soustrait l'inflation et indique le gain effectif de pouvoir d'achat. Avec 7 % nominal et 3 % d'inflation, le rendement réel est d'environ 3,88 %. Formule : réel = (1 + nominal) / (1 + inflation) − 1.
Pourquoi « nominal moins inflation » ne suffit-il pas ?
La soustraction est une approximation — correcte en cas d'inflation faible, imprécise en cas d'inflation élevée. Avec 8 % de rendement et 6 % d'inflation : la soustraction donne 2 %, le résultat correct est 1,89 %. Sur 30 ans, cela représente plusieurs milliers d'euros d'écart.
Qu'est-ce que le pouvoir d'achat ?
La quantité de biens que vous pouvez acheter avec 1 €. À 3 % d'inflation, le pouvoir d'achat est divisé par deux tous les 24 ans. Pour bâtir un patrimoine réel, il faut battre l'inflation.
Quel taux d'inflation dois-je retenir ?
La BCE vise 2 %. Historiquement, l'inflation allemande sur 1999–2024 s'est établie en moyenne à environ 2,1 % par an, avec des pics supérieurs à 8 % (2022/23). Valeur médiane prudente : 2,5–3 %.
Quel rendement réel est réaliste sur le long terme ?
Les indices actions mondiaux (MSCI World, S&P 500) ont dégagé 5–7 % réel par an sur 50–100 ans. Les obligations 1–3 % réel, les comptes à vue le plus souvent négatifs en termes réels.
Comment l'effet des intérêts composés interagit-il avec l'inflation ?
Les intérêts composés jouent aussi sur le rendement réel — simplement à partir d'une base plus faible. 10 000 € à 7 % nominal sur 30 ans = 76 123 € nominal, mais seulement environ 31 355 € de pouvoir d'achat actuel (à 3 % d'inflation).
Le calculateur tient-il compte des impôts ?
Non. Il affiche le rendement réel brut avant impôts. En Allemagne : 25 % KESt + 5,5 % de Soli (soit 26,375 % effectifs), en Autriche : 27,5 % KESt. Pour les impôts, utilisez notre calculateur d'impôts.
Les résultats sont-ils contractuels ?
Non. Il s'agit d'un modèle reposant sur des hypothèses constantes. Dans la réalité, les deux valeurs fluctuent. Ce n'est pas un conseil en investissement.