Ai-je besoin de marchés émergents dans mon portefeuille ?
Les marchés émergents ne sont pas strictement nécessaires — un FTSE All-World les inclut déjà à hauteur d’environ 10 %. La vraie question est de savoir si vous voulez les surpondérer : cela promet un plus grand potentiel de croissance, mais entraîne aussi davantage de volatilité et de risque politique. Un ajout délibéré, pas une obligation.
La réponse courte
Vous n’avez pas besoin d’un ETF marchés émergents distinct pour être bien diversifié. Un FTSE All-World couvre déjà les marchés émergents (Chine, Inde, Taïwan, Brésil…) à hauteur d’environ 10 %. Un ETF marchés émergents dédié n’a de sens que si vous voulez les pondérer délibérément plus haut que ne le dicte la capitalisation boursière — par exemple dans la classique stratégie 70/30 (70 % MSCI World, 30 % marchés émergents).
Ce qui plaide pour les marchés émergents
- Potentiel de croissance : une population plus jeune, une classe moyenne en expansion, une dynamique économique plus rapide que celle des marchés développés saturés.
- Valorisation : les actions des marchés émergents sont en moyenne souvent valorisées plus avantageusement (PER plus bas) que les actions américaines.
- Diversification : des cycles économiques et des compositions sectorielles différents du MSCI World très orienté États-Unis.
Ce qui plaide contre
- Volatilité plus élevée : les ME chutent souvent plus fortement en période de crise et se redressent de manière moins régulière.
- Risques politiques : interventions, dévaluations monétaires, insécurité juridique — surtout en raison du poids élevé de la Chine.
- Une décennie décevante : les ME ont nettement moins bien performé que les actions américaines dans les années 2010. Une surperformance est possible, mais pas garantie.
- Concentration Chine/Taïwan : quelques pays dominent fortement l’indice.
Les pondérations typiques
Quelle part de marchés émergents convient à qui ?
| Approche | Part de ME | Pour qui |
|---|---|---|
| MSCI World seul | 0 % | Ceux qui évitent délibérément les ME |
| FTSE All-World (1 ETF) | ~10 % | Pondération de marché, sans effort |
| 70/30 (World + ME) | ~30 % | Ceux qui parient sur la croissance des ME |
| Plus de 30 % | >30 % | Forte conviction, risque élevé |
ETF ME de référence (à jour de juin 2026)
ETF marchés émergents UCITS populaires
| ETF | ISIN | TER |
|---|---|---|
| iShares Core MSCI EM IMI (Acc) | IE00BKM4GZ66 | 0,18 % |
| Xtrackers MSCI EM (Acc) | IE00BTJRMP35 | 0,18 % |
| Vanguard FTSE EM (Dist) | IE00B3VVMM84 | 0,22 % |
Deux ETF distincts (World + ME) doivent être ramenés de temps à autre à 70/30, sinon la pondération dérive. Quiconque rechigne à cet effort sera mieux servi par un FTSE All-World — là, l’indice gère la pondération automatiquement.
FAQ — Marchés émergents dans votre portefeuille
Dois-je avoir des marchés émergents dans mon portefeuille ?
Non, ce n’est pas obligatoire. Avec un FTSE All-World, ils sont de toute façon inclus à hauteur d’environ 10 %. Un ETF ME distinct n’a de sens que si vous voulez les pondérer délibérément plus haut que ne le dicte la capitalisation boursière.
Que signifie la stratégie 70/30 ?
70 % dans un MSCI World (marchés développés) et 30 % dans un ETF marchés émergents. Vous pondérez ainsi les marchés émergents bien plus haut que leur part de marché — un pari délibéré sur davantage de croissance au prix d’une plus grande volatilité.
Les marchés émergents sont-ils plus risqués ?
Oui, ils fluctuent davantage et comportent des risques politiques ainsi que de change, surtout à cause du poids élevé de la Chine. En contrepartie, il existe des opportunités de croissance et de valorisation. C’est pourquoi ils sont considérés comme un complément, pas comme un socle.
FTSE All-World ou MSCI World + ME séparément ?
Le FTSE All-World est plus pratique (tout dans un seul ETF, pondération automatique). La combinaison World + ME vous donne le contrôle de la part de ME, mais exige un rééquilibrage occasionnel. Les deux sont solides.
Pour aller plus loin