La guerre en Iran a profondément bouleversé le paysage de la défense européenne. Pendant des décennies, les gouvernements européens ont systématiquement sous-financé leurs armées, comptant sur les garanties de sécurité américaines et sur l’hypothèse qu’un conflit de grande ampleur à l’ère moderne appartenait au passé. Cette hypothèse s’est éteinte le 28 février 2026.
En quelques semaines après le déclenchement des hostilités, les nations européennes ont annoncé une vague d’augmentations des dépenses de défense qui représente collectivement le plus important renforcement militaire en temps de paix de l’histoire d’après-guerre du continent. Le Zeitenwende allemand, initialement annoncé en 2022 après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, a désormais été considérablement élargi. La France, le Royaume-Uni, la Pologne et les pays nordiques se sont tous engagés à augmenter durablement leurs budgets militaires.
Pour les investisseurs, cela crée une opportunité rare et potentiellement transformatrice. Les actions de défense européennes — des entreprises comme Rheinmetall, BAE Systems, Thales, Leonardo et Saab — entrent dans ce qui pourrait devenir un supercycle de croissance des revenus s’étalant sur une décennie, porté par des engagements de dépenses publiques politiquement irréversibles.
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