Liquidität

Liquidität ist eines der wichtigsten und unterschätztesten Konzepte beim Investieren. Hochliquide Vermögenswerte — Large-Cap-Aktien, Staatsanleihen, wichtige Währungen — können sofort zu transparenten Marktpreisen mit minimalem Preiseinfluss gekauft oder verkauft werden.

In Märkten kann Liquidität während Krisen plötzlich verschwinden. Der 'Bid-Ask-Spread' weitet sich aus, und selbst normalerweise liquide Wertpapiere können schwer zu verkaufen sein. Dies wird als Liquiditätskrise bezeichnet.

Beispiel: Eine Large-Cap-Aktie wie Apple handelt täglich Milliarden von Dollar mit einem Bid-Ask-Spread von einem Cent. Eine Micro-Cap-Aktie könnte täglich nur 50.000 Dollar handeln. Wenn ein Hedge-Fonds Mikro-Cap-Aktien für 5 Mio. Dollar besitzt, könnte der Verkauf ohne Preisabsturz Wochen dauern.

Volumendaten in den Markttools von BMInsider sind ein direkter Proxy für Liquidität.