Vorabpauschale + compartiment de pertes — Compenser les pertes de façon optimale
Les pertes ne sont pas un sujet agréable, mais elles ont un avantage fiscal : elles réduisent la charge fiscale future — y compris la Vorabpauschale. En Allemagne, cela est organisé via deux compartiments de compensation des pertes distincts chez votre courtier : un pour les actions, un pour tout le reste. Comprendre le mécanisme vous permet de ramener la VP à zéro pendant des années grâce à des ventes et des opérations de roulement ciblées. Voici la stratégie complète 2026. S’applique aux investisseurs ayant leur résidence fiscale en Allemagne.
Important : la VP et les pertes doivent provenir du même compartiment. La VP d’un ETF actions n’est compensée qu’avec des pertes sur actions ; la VP d’un ETF obligataire uniquement avec des pertes « autres ».
Les deux compartiments de pertes en Allemagne
| Compartiment | Ce qui y entre | Ce qu’il compense |
|---|---|---|
| Compartiment actions | Pertes sur ventes d’actions individuelles, ventes d’ETF actions | Gains sur actions, VP d’ETF actions, distributions d’actions |
| Compartiment général (« autres ») | Pertes sur obligations, certificats, fonds mixtes, intérêts de dépôt négatifs, ETP crypto | Intérêts, VP d’ETF obligataires, distributions de fonds mixtes |
La compensation entre compartiments n’est pas autorisée. Les pertes sur actions ne réduisent jamais les gains obligataires.
Comment le compartiment actions neutralise la Vorabpauschale
Exemple : Mark détient un ETF MSCI World de 80 000 € en 2026, plus un ETF perdant avec une perte latente de −5 000 €. Il vend le perdant en novembre 2026.
Le reliquat de 2 602 € suffit à neutraliser la VP de 2027 (80 000 × 0,01125 = 900 €) et presque entièrement celle de 2028 (~900 €). La perte élimine ainsi la VP pendant trois années complètes.
En pratique : alimenter délibérément le compartiment de pertes
Trois stratégies pour alimenter volontairement le compartiment actions :
- Récolte des pertes fiscales : faites rouler les ETF perdants vers des fonds similaires (iShares MSCI World → Vanguard FTSE Developed). La perte est réalisée, vous restez sur le marché.
- Pertes sur actions individuelles réalisées sciemment lorsque vous avez des gains sur actions la même année.
- Attestation de pertes de l’ancien courtier avant de clôturer le compte — sinon les pertes disparaissent.
- Les pertes d’ETF obligataires ne basculent pas automatiquement dans le compartiment actions — elles restent dans « autres ».
- Un changement de courtier sans attestation de pertes rend les pertes définitivement perdues.
- Attention à la décote EP de 30 % : une perte comptable de 6 000 € ne devient que 4 200 € dans le compartiment.
- Un ISIN identique vendu + racheté le même jour peut être signalé comme « wash » par certains courtiers, la perte n’étant alors pas reconnue.
Multi-courtiers : comment le compartiment se fragmente
Chaque courtier tient son propre compartiment de pertes. Avec deux courtiers, vous avez quatre compartiments (deux actions, deux autres). La consolidation n’intervient que :
Conseil pratique : si vous prévoyez de clôturer un courtier, demandez l’attestation de pertes avant le 15 décembre. Cela vous permet d’imputer la perte sur les gains chez votre nouveau courtier via la déclaration fiscale allemande.
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FAQ
Combien de temps les pertes subsistent-elles dans le compartiment ?
Indéfiniment. Les pertes non utilisées sont automatiquement reportées par le courtier jusqu’à ce qu’elles puissent être compensées avec des gains. Elles ne disparaissent que si vous clôturez le dépôt sans attestation de pertes.
Puis-je compenser des pertes en crypto avec des gains sur actions ?
Achats de crypto en direct : non — cela relève du § 23 EStG (opérations de cession privées), et non de l’impôt sur les plus-values. ETP crypto (ex. WisdomTree Bitcoin) : oui — ils vont dans le compartiment « autres » et peuvent réduire par exemple la Vorabpauschale d’un ETF obligataire.
Que se passe-t-il si je n’ai qu’une perte et aucun gain ?
La perte va dans le compartiment et attend de futurs gains. Vous continuez à payer la Vorabpauschale (l’impôt), mais dès que des gains arrivent les années suivantes, le compartiment est épuisé avant que vous ne payiez à nouveau l’impôt. Rien n’est perdu.
Où puis-je voir l’état actuel de mon compartiment ?
Chez Trade Republic, Scalable Capital, comdirect et ING, dans l’aperçu fiscal du courtier. Chez DKB, sous « thèmes fiscaux ». L’état est mis à jour quotidiennement — chaque perte réalisée alimente immédiatement le compartiment.
La récolte des pertes fiscales en vaut-elle vraiment la peine ?
Souvent oui. Si vous avez par exemple 5 000 € de perte comptable sur un ETF actions et 8 000 € de gain sur actions réalisé la même année, la vente à perte permet d’économiser environ 1 108 € d’impôt. Avec une vente-roulement vers un ETF similaire, vous restez pleinement investi.
Calculateur d’optimisation fiscale
Saisissez l’état actuel de votre compartiment de pertes et découvrez quelle part de la Vorabpauschale 2026 vous pouvez ramener à zéro.
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