Rentabilidad real — ¿qué queda tras la inflación?
Cálculo en vivo de la rentabilidad ajustada por inflación de tu inversión. Compara los valores nominales finales con el poder adquisitivo real en dinero de hoy — y observa cómo distintos escenarios de inflación afectan a tu patrimonio.
Tus datos
Desglose detallado
Trayectoria: nominal vs. real
Comparativa de escenarios de inflación
¿Cómo cambia el valor final real de tu inversión a distintas tasas de inflación — con la misma rentabilidad nominal y horizonte?
| Inflación | Rentabilidad real anual | Valor final real | Pérdida de poder adquisitivo |
|---|
Por qué la rentabilidad real es la única cifra honesta
La inflación es el inspector fiscal invisible de tu patrimonio. Mientras la rentabilidad bruta supere a la inflación, tu poder adquisitivo crece. Si queda por debajo, te empobreces cada año — incluso cuando el saldo de tu cuenta sube. Una cuenta de ahorro al 0,5 % de interés con 3 % de inflación pierde un 2,5 % real al año.
En horizontes largos el efecto se amplifica drásticamente. Con un 3 % de inflación, el poder adquisitivo se reduce a la mitad cada 24 años. 100.000 € en una cuenta de ahorro valen en 30 años sólo unos 41.200 € en poder adquisitivo de hoy — sin que nada haya desaparecido en términos nominales. Para eso existen acciones, ETFs y otros activos reales como vehículos de patrimonio a largo plazo.
Regla práctica: una rentabilidad real del 5–7 % anual ha sido históricamente alcanzable con una cartera global diversificada de acciones a 20+ años. Los bonos rindieron entre 1–3 % real. Los depósitos de ahorro, generalmente negativos en términos reales. Quien evita el riesgo lo paga en otra moneda: la pérdida silenciosa de poder adquisitivo.
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Preguntas frecuentes sobre rentabilidad real
¿Cuál es la diferencia entre rentabilidad nominal y real?
La rentabilidad nominal es el incremento de valor en euros, la rentabilidad real resta la inflación y muestra el incremento real en poder adquisitivo. Con un 7 % nominal y 3 % de inflación, la rentabilidad real es de aprox. 3,88 %. Fórmula: real = (1 + nominal) / (1 + inflación) − 1.
¿Por qué no basta con "nominal menos inflación"?
La resta es una aproximación — bien con inflación baja, imprecisa con alta. Con 8 % de rentabilidad y 6 % de inflación: resta da 2 %, correcto es 1,89 %. En 30 años son varios miles de euros de diferencia.
¿Qué es el poder adquisitivo?
Cuántos bienes puedes comprar con 1 €. Con un 3 % de inflación, el poder adquisitivo se reduce a la mitad cada 24 años. Para crear riqueza real hay que batir a la inflación.
¿Qué tasa de inflación debo suponer?
El BCE apunta al 2 %. Históricamente la inflación alemana 1999–2024 promedió un 2,1 % anual con picos por encima del 8 % (2022/23). Punto medio prudente: 2,5–3 %.
¿Qué rentabilidad real es realista a largo plazo?
Los índices de acciones globales (MSCI World, S&P 500) entregaron 5–7 % real anual durante 50–100 años. Los bonos 1–3 % real, los depósitos a la vista mayoritariamente negativos en términos reales.
¿Cómo interactúa el interés compuesto con la inflación?
El interés compuesto también opera sobre la rentabilidad real — solo desde una base menor. 10.000 € al 7 % nominal durante 30 años = 76.123 € nominal, pero solo unos 31.355 € de poder adquisitivo de hoy (con 3 % de inflación).
¿La calculadora incluye los impuestos?
No. Muestra la rentabilidad real bruta antes de impuestos. En Alemania: 25 % KESt + 5,5 % de Soli (efectivo 26,375 %), Austria: 27,5 % KESt. Para los impuestos usa nuestra Calculadora fiscal.
¿Son vinculantes los resultados?
No. Es un modelo con hipótesis constantes. En la realidad ambos valores fluctúan. No es asesoramiento de inversión.